近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查(chá)的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持(chí)优质头(tóu)部房地(dì)产企(qǐ)业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家(jiā)机(jī)构存(cún)在债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估(gū)交(jiāo)易(yì)合理性(xìng)，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期在(zài)查(chá)处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被(bèi)交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两家(jiā)健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗金(jīn)融机(jī)构。

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　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问(wèn)询103次(cì)，作出各类自(zì)律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警(jǐng)告(gào)及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗)常(cháng)秩序造成了一(yī)定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机构在(zài)从事相(xiāng)关(guān)业务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基(jī)石机(jī)构，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市(shì)交易(yì)能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序(xù)。债(zhài)券(quàn)承销(xiāo)机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生态。