看(kàn)看周末有(yǒu)哪些重要消息(xī)！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温(wēn)警报

　　标普全球周五公布的4月美国制(zhì)造业(yè)Markit PMI意外重回荣枯分(fēn)水岭50上(shàng)方(fāng)，和服务业PMI均不(bù)降反(fǎn)升(shēng)，分别创半(bàn)年和一(yī)年来新高，综(zōng)合PMI超预期强劲，创(chuàng)去(qù)年5月以(yǐ)来新高。其中(zhōng)的分项(xiàng)指数释放(fàng)价格压力再度升温的(de)警(jǐng)报信号：4月购进价格创去年11月以来新高(gāo)，出厂价格(gé)创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全球的经济学(xué)家在点评PMI时警告，CPI可能(néng)上(shàng)升，或者(zhě)至(zhì)少一定(dìng)程度居高不下。PMI数据(jù)重燃价格压(yā)力的通胀担忧，数据公(gōng)布后，美(měi)股(gǔ)承压(yā)下行(xíng)，主要美(měi)股指盘中集体下跌；美国国(guó)债(zhài)价格跳水、收益(yì)率盘中拉升，对利率(lǜ)更敏(mǐn)感的2年期美(měi)债收益(yì)率一度较日内低(dī)位回升10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷的美(měi)元(yuán)指数迅速抹(mǒ)平日内跌幅转涨，刷新日高(gāo)。

　　在美联储官(guān)员最近一再表态支持继续加(jiā)息后，黄(huáng)金大幅回落(luò)，本月内首次(cì)收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理关口(kǒu)，连续第二周因周五(wǔ)回落而全周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌；工业(yè)金(jīn)属(shǔ)总体继续下挫，在(zài)中国公布3月(yuè)精炼(liàn)铜产(chǎn)量同比增长9％、增(zēng)至创纪录高位后，市场开始担心中国的进口铜需(xū)求，加之全周经济增(zēng)长前景的担忧，伦铜(tóng)连(lián)跌3日，同样3连阴(yīn)的伦(lún)锌(xīn)跌至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然继续回落，但凭借(jiè)周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经(jīng)济前景的担忧压顶，未能延(yán)续一个月(yuè)来累计涨势，汽油全(quán)周跌幅更大，其受到美国能源部(bù)公布上周库存不降(jiàng)反(fǎn)增打击(jī)。

　　通胀严(yán)重！阿根(gēn)廷中(zhōng)央银(yín)行(xíng)加息300基(jī)点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿(ā)根廷中(zhōng)央银行(xíng)宣布将基准利率(lǜ)由(yóu)78％上调至81％，加息幅(fú)度达300个基点，高于此前市(shì)场预期(qī)的(de)200个基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行(xíng)今年第二次大(dà)幅加息，今年3月，该行也同样(yàng)加息了300个基点，将基准(zhǔn)利率从75％上调至78％。而在去(qù)年，这(zhè)家央行(xíng)也已经经历了多次(cì)加息，总(zǒng)幅度达(dá)到了3700个基(jī)点。

　　阿根廷(tíng)央行在周四的(de)声明中(zhōng)表示(shì)，此次加(jiā)息主(zhǔ)要是由(yóu)于3月(yuè)该国通胀加剧，央行未来将继续监(jiān)测物价水平、外汇市场和(hé)货币总量变(biàn)化，以(yǐ)对利率政(zhèng)策做出进(jìn)一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根(gēn)廷3月(yuè)环比通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来的(de)最高环比增速；同比通(tōng)胀率达104.3％。根据通胀报告，在各类(lèi)商品(pǐn)和服务中(zhōng)，餐厅酒店消费(fèi)、服(fú)装鞋履(lǚ)和烟酒等同比价格变化最大，涨幅均超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格(gé)波动相对较小。

　　通胀报告发(fā)布当天，阿根廷总统府(fǔ)发言人加(jiā)芙(fú)列拉·塞鲁(lǔ)蒂表示，3月通胀严重(zhòng)主(zhǔ)要原因(yīn)包括(kuò)国际大宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响上涨以及今(jīn)年初阿根廷发生严重旱灾等。另(lìng)一项市(shì)场预期调(diào)查报告还(hái)显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而(ér)摩根大通认为这一数字可能会达(dá)到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气袭(xí)击，超1500万人面(miàn)临严(yán)重雷暴风(fēng)险

　　当地时间(jiān)4月21日(rì)，美(měi)国(guó)得克萨斯州在内的多个地(dì)区持续遭到恶劣(liè)天(tiān)气袭(xí)击，超过1500万人面临严重雷暴的风险。风暴(bào)预测(cè)中心表示，强雷暴(bào)会产生(shēng)冰(bīng)雹、狂风和龙卷(juǎn)风等天气状况，得州沿海(hǎi)地区(qū)到密西西比河谷地区，以(yǐ)及俄亥(hài)俄(é)河上游到五大湖(hú)地(dì)区将(jiāng)受到影响，部分地区的洪水威胁增(zēng)加。得州(zhōu)圣安东尼(ní)奥(ào)国际机场和奥斯汀(tīng)-伯格斯特(tè)罗姆国际(jì)机场20日晚上因(yīn)天气状况(kuàng)而临(lín)时(shí)停飞。此外，俄克拉何(hé)马州(zhōu)19日遭(zāo)受(shòu)龙卷风侵袭(xí)，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷(hé)马(mǎ)州(zhōu)州(zhōu)长(zhǎng)凯文·斯(sī)蒂特宣布该(gāi)州部分地区进入紧(jǐn)急(jí)状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统(tǒng)

　　4月21日，中新网援引美联社报道(dào)，当地时间20日，美国保(bǎo)守派(pài)电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加(jiā)2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视(shì)新闻网（CNN）报(bào)道，在过去的几十年里，埃尔德一直在(zài)媒(méi)体行业工作，1993年，他(tā)开(kāi)始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播节(jié)目在保守派中拥有了一批(pī)追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月价(jià)格

　　昨日，油(yóu)脂(zhī)期货继(jì)续下(xià)挫，棕榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨(dūn)；菜油主(zhǔ)力(lì)收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力(lì)收(shōu)盘于7550元/吨(dūn)，跌幅(fú)达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下(xià)逾两年(nián)新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂分析师聂波(bō)表示，一方(fāng)面，原(yuán)油(yóu)下跌较多，市场重(zhòng)回原油需求逻辑，美(měi)国经(jīng)济(jì)数据较差，市场(chǎng)预期经济衰退，另(lìng)外(wài)5月可能再度(dù)加(jiā)息。另一(yī)方(fāng)面，国内经(jīng)济处(chù)于弱复苏(sū)状态，油(yóu)脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产(chǎn)量(liàng)环比减少0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月出口环比减(jiǎn)少1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕(zōng)FOB价差还在200美元(yuán)/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出口，但是由于2月工作日少，假期多，最终(zhōng)数量(liàng)出(chū)现(xiàn)下滑。2月印(yìn)尼棕榈(lǘ)油表(biǎo)观(guān)消(xiāo)费略增至181万吨。其中，生物柴油消耗(hào)82万吨，高(gāo)于1月的(de)81万(wàn)吨(dūn)，食用和化工消费增加2万吨(dūn)至9甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处9万吨。年初以来，印尼(ní)生物柴油(yóu)生(shēng)产需要(yào)补(bǔ)贴(tiē)，1—2月月均(jūn)产量低于110万千(qiān)升(shēng)（2023年目标1315万千升），生柴端的需求驱(qū)动暂(zàn)时略弱(ruò)。2月底印尼棕榈油库存下滑(huá)至264万吨，库存(cún)偏(piān)低。马来西(xī)亚3月底棕榈油库(kù)存同样偏低，导致(zhì)近月产地报(bào)价(jià)相对内(nèi)盘(pán)偏(piān)强，近月(yuè)进口倒挂较多，远月倒(dào)挂(guà)少(shǎo)，4月到港(gǎng)预估17万吨，数(shù)量少，国内持续(xù)去库存，棕榈油5—9月(yuè)差(chà)走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘(pán)压力(lì)更大(dà)，豆棕2309价差也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印(yìn)两国旱季(jì)明显，4月下旬印尼部分地区(qū)降雨(yǔ)略(lüè)偏多，总(zǒng)体利于产量恢复，近期棕榈果价格下(xià)跌也侧(cè)面验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提(tí)高产量，国际(jì)豆(dòu)棕价差(chà)跌(diē)入(rù)负值，印(yìn)度还有毛豆油和毛葵油各(gè)200万(wàn)吨的免税额度，斋月后通常是需(xū)求淡季，最(zuì)近印(yìn)度(dù)也取消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕(zōng)榈(lǘ)油低库存支(zhī)撑(chēng)价格，但中长(zhǎng)期产地累(lèi)库(kù)可能性较大。”聂波说。

　　银河期货(huò)油脂(zhī)油料(liào)分析师(shī)陈界(jiè)正告诉期货日(rì)报记者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以及马(mǎ)来的MPOB数据的超预期去库继续支撑近月价格，但是(shì)2月(yuè)印尼产量(liàng)位于(yú)历史同期最高位，且(qiě)未来(lái)产区(qū)产量季节性(xìng)恢复，国内、印度(dù)高库存，欧盟进口(kǒu)受(shòu)到菜油供应压力的抑制，远(yuǎn)端的产区产量恢复以及出口走弱(ruò)较(jiào)为明显(xiǎn)，预(yù)计(jì)4—6月份将不断累库。且(qiě)豆棕FOB价(jià)差已经(jīng)转负，POGO价差走高至200美元以上，巴(bā)西大(dà)豆的集中出(chū)口，使得(dé)国际豆油(yóu)的(de)供应愈发充足，国内消费(fèi)以及印度消费暂无(wú)明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高空配思路。

　　国内(nèi)方(fāng)面，陈(chén)界(jiè)正分析称，当前国内库存(cún)较高，产区库存较低(dī)，国内棕榈(lǘ)油盘面偏(piān)弱，因(yīn)此(cǐ)马盘涨(zhǎng)幅明显大于国内，远(yuǎn)月进口(kǒu)利润(rùn)倒挂(guà)维持在-300附近。但是4月18日给出了进口利润，新增8—9月(yuè)买(mǎi)船6船。海关数据显示，3月(yuè)份全国(guó)共(gòng)进口24度39万吨(dūn)。近期(qī)消费(fèi)疲软，去(qù)库(kù)不及预(yù)期，终(zhōng)端(duān)消费仅为(wèi)弱(ruò)复苏，虽然短(duǎn)期(qī)将会逐步去库，但未来产区(qū)压力逐步体(tǐ)现，预计进口利润将会(huì)逐步修复，国内(nèi)也将(jiāng)会不断买船，基差因此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现(xiàn)货市(shì)场人(rén)气一般，成交不多，但是到船迟(chí)滞，令港口(kǒu)去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船(chuán)到港较少(shǎo)，上周港(gǎng)口(kǒu)库存继(jì)续小(xiǎo)幅去库，现为81.3万(wàn)吨左右(yòu)，下周预计(jì)继(jì)续去库。后(hòu)续需继续关注实际消费以及(jí)买船情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然(甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处rán)缺乏上涨驱动(dòng)

　　本(běn)周(zhōu)，欧洲菜油价格再度开启反弹，多(duō)个国家禁止乌克兰出口粮(liáng)食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽(zǐ)榨(zhà)利(lì)同(tóng)样亏损，菜(cài)豆(dòu)油2309价差扩大(dà)至800元(yuán)/吨左右(yòu)，华东地区三级菜油和一级大豆油现货价差也扩大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜(cài)豆(dòu)油现货价差由(yóu)负(fù)转正(zhèng)后，菜(cài)油成交再(zài)度冷清。

　　国泰君(jūn)安(ān)期货(huò)农(nóng)产品分析师傅博表示，目(mù)前来看，菜油(yóu)仍然(rán)缺乏上涨的(de)驱动(dòng)。随着(zhe)菜油现货(huò)价格跌至比豆(dòu)油便(biàn)宜，以及目前菜油(yóu)的(de)累库程度还算正常，菜油(yóu)的利空阶(jiē)段性算(suàn)是交易充分(fēn)了。但(dàn)是，菜油的基本(běn)面并未转好。

　　“多个(gè)国(guó)家生(shēng)物柴油政策(cè)执行(xíng)不(bù)及预期，对(duì)于植物油消费增速不会像之前那(nà)么(me)高。欧洲菜籽将于6月开始收割，7月出口开始增多(duō)，增产(chǎn)背景下可能(néng)再度对价格产生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界正(zhèng)分析(xī)称(chēng)，从国内的情(qíng)况(kuàng)来看，菜(cài)油从(cóng)2月中旬到现在已(yǐ)经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜(cài)籽集中到港(gǎng)的影响，上周压榨量为10万吨，预计后续(xù)继续维(wéi)持高位运行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到港，以及(jí)压榨厂开机，预计后续库存将(jiāng)开始(shǐ)不断累积(jī)， 4—5 月每月(yuè)菜籽到港(gǎng)约65万吨(dūn)以上，未(wèi)来整(zhěng)体(tǐ)的菜籽供应仍(réng)偏宽松。菜油港口(kǒu)库存上周继续大幅(fú)累积，现为(wèi)33.4万(wàn)吨，预计下(xià)周将会(huì)继续累库。

　　“从现在的(de)采购(gòu)情况来(lái)看，7—9月每个月的菜籽进口(kǒu)量(liàng)要比3—6月少(shǎo)，但是每(měi)个月维持在(zài)24万吨以上的水平(píng)，而(ér)且菜油(yóu)进口(kǒu)量预计会维(wéi)持(chí)高位，特别是(shì)6—7月份的(de)菜油(yóu)进口量预计偏大。此外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍然是个未知数(shù)，总(zǒng)体(tǐ)来看，菜(cài)油的(de)供应(yīng)并没有(yǒu)大(dà)幅收(shōu)缩(suō)的预(yù)期。同时，菜(cài)油的需(xū)求还受到棉油(yóu)、玉米(mǐ)油等其他(tā)小油种的影响，菜(cài)油价格需要保持竞争力，要维持和豆油的低价差来(lái)刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为，前期(qī)菜(cài)油的进口盘(pán)面利润打开，未来(lái)菜油将不断到港。欧洲受(shòu)到菜油供应压力(lì)的影响，现(x甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处iàn)货价格维持弱(ruò)势，进口端带动国内盘面偏弱。全(quán)球菜(cài)籽供应恢复格局(jú)较为明确，后期国内的供(gōng)应(yīng)也会(huì)愈发(fā)宽松(sōng)。近端菜油继续维持逢高抛(pāo)空的(de)思路。后(hòu)续需要重点(diǎn)关注加拿大(dà)新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博(bó)提示，一方(fāng)面，要关注国(guó)际市(shì)场的菜籽和菜油供应情(qíng)况，关注是否会有新(xīn)增(zēng)供应或者上(shàng)游成本端的变化因素的影响；另一(yī)方面，要关注国内(nèi)菜(cài)油的(de)累库情况和国内豆油(yóu)的价格，预计接下来一段时间，国(guó)内(nèi)菜(cài)油价格(gé)会跟(gēn)随豆油价格波动。

　　供需格(gé)局变化(huà)致(zhì)豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初市场还在担忧(yōu)进口(kǒu)大豆CIQ事件导致周度压榨偏低(dī)，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其他(tā)地方(fāng)油厂也在(zài)陆(lù)续恢复(fù)，下周开始周度压榨量明显(xiǎn)增加(jiā)。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月上旬，预计大(dà)豆到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎(hū)是历史同期(qī)最高(gāo)的进口量，所(suǒ)以(yǐ)预(yù)计大(dà)豆压(yā)榨(zhà)量将从目前的(de)150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将从每周(zhōu)的28.5万(wàn)吨增加到34万—38万吨，并且(qiě)可能将持续2个月以上。

　　“随(suí)着大豆不断(duàn)过关，部分工厂预计逐步恢复开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周压(yā)榨量为147万(wàn)吨左右，压榨量较上周提(tí)升较多。由(yóu)于(yú)部分工(gōng)厂仍处于缺豆停(tíng)机(jī)状态(tài)，预计短期开机继续(xù)位于(yú)低位，下(xià)周开(kāi)机预(yù)计(jì)将(jiāng)会继续恢复提升(shēng)。上周库存(cún)小幅累库(kù)，现为60.17万吨，维持在历(lì)史同期(qī)低位，预计下周将会继(jì)续(xù)累库(kù)。现(xiàn)货市场乏善可(kě)陈，预(yù)计(jì)本周(zhōu)全国(guó)大(dà)豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有(yǒu)望逐步缓(huǎn)解。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　值得注意的是，豆(dòu)油的需(xū)求并不乐观。傅博表(biǎo)示，目(mù)前(qián)，豆油现(xiàn)货价格(gé)比(bǐ)棕榈油和菜油价格贵(guì)，随着华东(dōng)、华北(běi)地区温度升高，棕榈油对豆油的消费(fèi)替(tì)代增(zēng)加，西(xī)南地区(qū)菜油对豆(dòu)油的(de)替代正在发生(shēng)。一些食品加(jiā)工(gōng)、饲料等(děng)领(lǐng)域的豆油需求也会因为豆油价格(gé)过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏亮点，下(xià)游(yóu)节前备货(huò)不积极，贸易商采购心态谨慎。预计 5月上旬(xún)供应将(jiāng)会逐步转向宽松转变。后期需要重点关注南(nán)国内大豆到港通(tōng)关以及整体的(de)开(kāi)机情况。新一季美豆的(de)播种生长情况(kuàng)将决定豆油(yóu)盘面(miàn)的相对(duì)强弱。”陈界(jiè)正说。

　　傅博认为，供应(yīng)增加而需求(qiú)偏弱(ruò)，再加上进口大豆成本下(xià)行，豆油基本面从(cóng)目(mù)前(qián)的低(dī)库存、高基(jī)差(chà)，转变为累库加基差下行的预期(qī)，即豆(dòu)油的基本面(miàn)转差。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油(yóu)是降库预期，菜油前期已经对自身的(de)供应压力进行了一波交易，目前走(zǒu)势跟随豆油(yóu)波动。因此，阶段性来看(kàn)，供应的边际(jì)变化和(hé)需求预期都(dōu)预示豆油可能是未来一段时间三大油(yóu)脂中(zhōng)最弱的(de)。

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