今日投资参考：海运市场淡季掀涨价潮折叠屏手机加速渗透

昨日，三大股指震荡(dàng)下探，沪指失守3050点。截至收盘，沪指跌0.67%报3044.6点，深证成指跌0.43%报9239.14点，创业(yè)板指跌0.32%报1750.46点，两市合计成交(jiāo)8221亿元，较此前一日(rì)减少(shǎo)约380亿(yì)元；北向(xiàng)资金小幅流入(rù)，全日(rì)净(jìng)买入13.89亿元(yuán)。行业方面，石油、煤炭板块大(dà)幅走低，工程机械、传媒、有(yǒu)色、环保、燃气等板块(kuài)走弱；旅游、酿酒(jiǔ)、军(jūn)工(gōng)、农业等板块拉升，创新(xīn)药、减肥药、卫星导航概念等活跃(yuè)。

国盛证券表示，近期市场波动加剧且分化明显，同时美债收益率上升和地缘政治扰动，导致场内资(zī)金避险情绪高涨。展望后市，市场核心关注点(diǎn)或在月(yuè)底重要会议政策(cè)定调及本轮美股(gǔ)调整性质，而大概率延续去年底(dǐ)中央经济工作(zuò)会议和3月两会偏积(jī)极定调等预期或(huò)刺激(jī)市场中(zhōng)级反弹行情，如有震荡调整或(huò)为(wèi)上升途中(zhōng)的良(liáng)性调整。

今(jīn)日投资机会解析

折(zhé)叠屏手机加速渗透

在全球智能手机存(cún)量竞争的背景下，手机硬件创新的焦(jiāo)点正从光学摄(shè)像(xiàng)向折叠屏转移(yí)。目前全(quán)球(qiú)折叠屏手机正处(chù)于从1—N快(kuài)速增长渗(shèn)透阶段。据Counterpoint预测，全球(qiú)折(zhé)叠屏手机出货量将从(cóng)2022年的1310万(wàn)台增至2027年(nián)的1亿(yì)台，CAGR达50.2%，预计2027年(nián)在高端市场渗(shèn)透率达39%。

民生证券指出，在全球智能手(shǒu)机存量竞(jìng)争(zhēng)的背景下，中国已成为全(quán)球最大折叠屏手机市场，据IDC数据，2023年四季度中国折叠屏手机市场出货量(liàng)约277.1万台，同比增(zēng)长149.6%。展望2024，上半年，华为Pocket 2、vivo X Fold3等折叠新机陆续发布(bù)，下半年作为(wèi)消(xiāo)费(fèi)电子旺季，各(gè)大手机厂(chǎng)商都将密集发布折叠屏手(shǒu)机，有望进一步催(cuī)化相关产业链投资。

政策激活电梯更新与加装两大存量市场需求

2023年至今，电梯存量市(shì)场不断有众多利好政策出台，以《推(tuī)进(jìn)建(jiàn)筑和市政基础设(shè)施设备更(gèng)新工作实施方案》《中华人民共和(hé)国无障碍环境建设法》为代(dài)表的重(zhòng)大政策(cè)及法案的推出有望激活更新与加装两大存量市场需求。同时，维保市场体量巨大，服务后市场逐步成(chéng)为电梯公(gōng)司战(zhàn)略核心业务，在原厂维保的推动下，维保(bǎo)业务有较大空间。

中信建投证券表示，在(zài)存量市(shì)场的需求激活下(xià)，有望对冲(chōng)地产竣工端下(xià)行带来的减量，且电梯企业在(zài)业务结构调整下，估值中枢有望上移。

Meta Llama 3重磅发布(bù)

近日(rì)，Meta正式发布(bù)了其最(zuì)新版本的开源(yuán)大语言模型Llama 3，此(cǐ)次发布的有8B和70B两个版本，相比于Llama 2模型，Llama 3在多项性能(néng)上实现大幅度提升。

浙商(shāng)证券(quàn)认为，以Meta Llama 3为代表的开源大模型性能提升有望加速(sù)推动AI+行业应用生态的构建，同时建议关注未(wèi)来一段时间(jiān)国内外大模型进入密集迭代周期。

其他影响市场的消息

支付行业迎重要监管细则

央行4月22日(rì)发布《非银行支付机(jī)构监督管理条例实施细则（征求意见稿）》（下称《实施细则(zé)》），以保障《非银行支付(fù)机构监督管理条例》（下称《条例》）有效实施(shī)。《实施细则》作为配合《条例》的部门规章(zhāng)，进(jìn)一步明(míng)确了《条例》中主(zhǔ)要股东、实际控制人等重要(yào)概念及内涵，细化支付(fù)机构设立、变更、终止等行政许可程(chéng)序内容。

市场权威专家认为，《实(shí)施细则》细化《条(tiáo)例》有关规定(dìng)，将为支付机构规范健康发展提供坚实的制度基础，更(gèng)好引导(dǎo)市场预期。《实施细则》明确了新旧(jiù)支付业(yè)务衔接方式，不改变原有(yǒu)支付业务许可范围，设置了(le)最长可达近5年的换证过渡期，有助于确(què)保存(cún)量支付机构平稳过渡。

财政部：研究适当增加储(chǔ)蓄国债发行规模

财政部国库司司长李先忠22日在发布会上表示，从(cóng)今年3月、4月储蓄(xù)国债发行情况看，总体平稳，但确实存在局部的供需矛盾。为进一步满(mǎn)足投资者购债需求，下一步将采取(qǔ)以下四项措施：一是密(mì)切关注储蓄国债的供需关系变化和销(xiāo)售情况，研究适(shì)当增加发行规模。二是研究进一步调降单人购买限额，使储蓄国(guó)债能够惠及更多的投资者。三是在保障柜面销售的基础上，不断提升(shēng)电子式储蓄国债(zhài)的信息化服务水平，稳步增加电子式储蓄国债网(wǎng)上（手机）端销售额度。四是(shì)会(huì)同有关部门，进一步优(yōu)化凭(píng)证式储蓄国债的额度分配(pèi)机制，更好地匹配有实(shí)际需求的(de)网点，并研(yán)究(jiū)优化凭证式和电子式两(liǎng中央企业支持海南自由贸易港建设座谈会举行)种储蓄国债发行比例的中长期安(ān)排，更好地(dì)满足投资者购(gòu)债需求。

五部门发文(wén)加强农村房屋建设管理

住房城乡建设部、应急管(guǎn)理部、自(zì)然资源部、农业(yè)农村部、市场监管总局近日(rì)联合印发《关于加强农村房屋建设管理的指导(dǎo)意见》。指导意见明确(què)，到2025年，实现农(nóng)房质量(liàng)安全(quán)全过(guò)程闭环监管，农(nóng)房安全风(fēng)险得到有效管控，农房质量(liàng)安全普遍提升；到2035年，全面建立农房建设管理制度体系和(hé)技术标准体系，农房建设(shè)品质大幅度提(tí)升。

国家药监局优(yōu)化化妆品(pǐn)安全评估管理

4月(yuè)22日，国(guó)家药监局制定(dìng)并发布了《优化化妆(zhuāng)品安全(quán)评估管理若干(gàn)措施(shī)》。要(yào)求加强技术指导(dǎo)，提升化妆品安全评估(gū)能力。制定发布交叉(chā)参照(zhào)、毒理学关注阈值(zhí)、整合策(cè)略等相关技术指(zhǐ)南，提(tí)升化妆(zhuāng)品企业安全评估相(xiāng)关方法(fǎ)的(de)应用能力；制定(dìng)发布化妆品(pǐn)安全(quán)风险物质识别与评估技术指南，提高化妆品原料风险识别、风(fēng)险分析和风险(xiǎn)防控水平；制(zhì)定发布理化稳定(dìng)性测试、防腐剂挑战测试、包材(cái)相容性测(cè)试评估等相(xiāng)关技术指南，为化妆品企业开(kāi)展相关测试或者(zhě)评估提供参考。

海运市场淡季掀涨(zhǎng)价潮

据(jù)央视财经报道，海运市场有明显的淡旺季特征，运费增长一般伴随着海(hǎi)运旺季出现。近期，行业却在淡季掀起“涨价潮”。马士基(jī)、达(dá)飞、赫伯罗特等头部船公(gōng)司纷纷发布涨(zhǎng)价函，部分(fēn)航线(xiàn)涨幅接近70%，一个40英尺的集装箱，运价上涨最多的达到了2000美元。据悉，此轮(lún)调(diào)价范(fàn)围主要集中在美国、南美、红海等方向。

证券时报网讯(xùn)，昨(zuó)日，三大股指(zhǐ)震荡下探，沪指失守3050点。截(jié)至收盘，沪指跌0.67%报(bào)3044.6点，深(shēn)证成指跌0.43%报9239.14点(diǎn)，创业板指跌(diē)0.32%报1750.46点，两(liǎng)市合计(jì)成(chéng)交8221亿元，较(jiào)此前一日减少约380亿元；北向(xiàng)资金小幅流入，全日净买入13.89亿元。行业方面，石(shí)油、煤炭板块(kuài)大幅走(zǒu)低，工(gōng)程机械、传媒、有色、环保、燃气等板(bǎn)块走弱；旅游、酿酒、军工、农业等板(bǎn)块拉升，创新药、减肥(féi)药、卫星(xīng)导航概念等活跃。

国盛证券表示，近期市场波动加剧且分化明显，同时(shí)美债(zhài)收益率上升(shēng)和地缘政治扰动，导致场内(nèi)资金避险情(qíng)绪高涨。展望后市，市(shì)场核心关(guān)注点或(huò)在月底重要会议政策定调及本轮(lún)美股调整性质，而大概率延续去年底中央经济工(gōng)作(zuò)会议和3月两会(huì)偏积(jī)极定调等(děng)预期或(huò)刺激市场中级反弹行情，如有震荡调整或为上(shàng)升途中的良性调整。

今日投资机会解析

折叠屏手机(jī)加速渗透

在(zài)全球智能(néng)手机存(cún)量竞争的背景下，手机硬件创(chuàng)新的焦点正从光学摄像(xiàng)向折叠屏转移。目前全球折(zhé)叠屏手机正处于从1—N快速增长(zhǎng)渗透阶段。据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至(zhì)2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计2027年在高端市场渗透率达39%。

民生证券指出，在全球智能手机存量竞争(zhēng)的背(bèi)景下，中国已成为全球最大折叠屏手机市场，据(jù)IDC数据，2023年四季度中国折(zhé)叠屏手机市场出货量(liàng)约277.1万台(tái)，同比(bǐ)增(zēng)长149.6%。展望2024，上(shàng)半年，华为Pocket 2、vivo X Fold3等折叠新(xīn)机陆续(xù)发布，下半年作为(wèi)消费电子旺季，各大手机厂商都(dōu)将密集发布折叠屏手机(jī)，有望进一步催化相关产业链投资。

政策激活(huó)电梯更新与加装两大存量(liàng)市场需求

2023年至今，电(diàn)梯存量市场不断有众多利好政策(cè)出台，以《推进建筑和市政基础(chǔ)设施设备更新工作实施方案(àn)》《中华人民(mín)共和(hé)国无障碍环境建设法》为(wèi)代表的重大政策及法案的推出有望激(jī)活更新与(yǔ)加装两(liǎng)大存量市场需求。同时，维保市(shì)场体量巨大，服务后市场逐(zhú)步成为电梯公(gōng)司战略核心(xīn)业务，在原厂维保的推动(dòng)下，维保业务有较大空间。

中信建投(tóu)证券(quàn)表示，在存量市场的需求激活下(xià)，有望对冲地产竣工端下行带来的(de)减量，且电梯企业在业务结构调整下，估值中枢有望上移。

Meta Llama 3重磅发布(bù)

中央企业支持海南自由贸易港建设座谈会举行le="text-in中央企业支持海南自由贸易港建设座谈会举行dent:0">近日，Meta正式发布了其最新版本的开源大语(yǔ)言(yán)模(mó)型Llama 3，此次发布的有8B和70B两个版本，相比(bǐ)于Llama 2模型，Llama 3在多(duō)项性能上实现大幅度提升。

浙商(shāng)证券认为，以Meta Llama 3为代表的开(kāi)源(yuán)大模型性能(néng)提升有望加速推动(dòng)AI+行业应用生态的构建，同时建议关注未来一段时间国内外大模型进(jìn)入密集迭代周期。

其他影响市(shì)场的消息

支付行业迎重要监管细则

央行4月22日发布《非银行支付机构(gòu)监督管理条例实施细则（征求意见稿）》（下称(chēng)《实施细则》），以保障《非银行支(zhī)付机构监督管理条(tiáo)例》（下称《条例》）有效实施。《实施细则(zé)》作为配合(hé)《条例》的部门规章，进一步明确了《条例》中主(zhǔ)要股东、实际(jì)控制人等(děng)重要概念(niàn)及内(nèi)涵，细化支(zhī)付机构设(shè)立、变更、终止(zhǐ)等行政许可程序内容。

市场(chǎng)权威(wēi)专家认为，《实施细(xì)则》细化《条例(lì)》有关规定，将(jiāng)为支付机构规范健康发展(zhǎn)提供坚实的制度基础，更好引导市场预期。《实施细则》明确了(le)新旧(jiù)支付业务衔接方式，不改变原有支付业务许可(kě)范围，设置了(le)最长可达近5年(nián)的换证(zhèng)过渡期，有助于确保存量支付机构平稳过渡(dù)。

财政(zhèng)部：研究适当增加储蓄国债发行(xíng)规模

财政部(bù)国(guó)库司司长李先忠22日在发布会上(shàng)表示，从今年3月、4月储蓄(xù)国债发行情况看，总体平稳，但确实存(cún)在局部的供需矛盾。为进(jìn)一(yī)步满足投资者(zhě)购(gòu)债需求，下一步将(jiāng)采取以下四项措施：一是密切关(guān)注(zhù)储蓄国债的供需关系变化和销售情况，研究适当增加发行规模。二(èr)是研究进一步调降(jiàng)单人购买限额，使(shǐ)储(chǔ)蓄国债能够惠及(jí)更多的投资者。三是在保障柜面销售的(de)基础上(shàng)，不断提升(shēng)电子式储蓄国债的信息化服务水平，稳步增加(jiā)电子式储蓄国债网上（手机）端销售额度。四是会同有关部门，进(jìn)一步优化(huà)凭(píng)证式储蓄国债的额(é)度分配机制，更好地匹配有(yǒu)实际(jì)需求的网点，并研(yán)究优化凭证式和(hé)电子式两种储蓄(xù)国债发行比例的中长期(qī)安排，更好地(dì)满(mǎn)足投资者(zhě)购(gòu)债需求。

五部门(mén)发文加强农村房屋建设管理

住房城乡建设部、应急管理部、自然资源部、农业农村部、市场监管总局近日联合印发《关于加强农村房屋建设管理(lǐ)的指导意见》。指导意见明(míng)确，到2025年，实现农房质量安全全过程闭环监管，农房安全风险得到有(yǒu)效(xiào)管控，农(nóng)房质量安(ān)全普遍提升；到2035年，全面建立农房(fáng)建设管(guǎn)理制度(dù)体系和技术标准体系(xì)，农房建设品质大(dà)幅(fú)度提升。

国家药(yào)监局优化化(huà)妆品安(ān)全评估管(guǎn)理

4月22日，国家药监局制定并(bìng)发布了《优化化妆(zhuāng)品安(ān)全评估管理若(ruò)干措施(shī)》。要求加(jiā)强(qiáng)技术指导，提升化妆品安(ān)全评估能(néng)力。制定发布交叉参照、毒理学关注阈值、整合策略等相关技术指南，提升化妆品企业安全评估相关方法的应(yīng)用能(néng)力；制定发布化妆品(pǐn)安(ān)全风险(xiǎn)物质识别与评估技术指南，提高化(huà)妆(zhuāng)品原(yuán)料风险识别(bié)、风(fēng)险分析(xī)和风险(xiǎn)防控水平；制定发布理(lǐ)化稳定性(xìng)测试、防(fáng)腐(fǔ)剂挑战测试、包材相容性测试评估等相(xiāng)关技术指南，为化妆品企业开展相关测试或(huò)者评估提供参考。

海运市场淡季(jì)掀涨价潮

据央视财经报道，海(hǎi)运市场有明显的淡旺季特征，运费增长一(yī)般伴随着海运旺季出现。近期(qī)，行业却在(zài)淡季掀起“涨价潮”。马士基、达飞、赫伯(bó)罗特等头部船(chuán)公司纷纷发布涨价函，部分航线涨(zhǎng)幅接近70%，一个40英(yīng)尺的集装箱，运价上涨最多的达到了2000美元。据悉(xī)，此轮(lún)调价范围主要集中在美国、南美、红海等方(fāng)向。

校对：刘榕枝

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