金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)。北(běi)向(xiàng)互换通下(xià)的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联(lián)互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为(wèi)便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōn但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》g)”的境内投资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商(shāng)协议(yì)，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银(yín)行要(yào)求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中心(xīn)与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认可(kě)的境(jìng)外(wài)电子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之(zhī)间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期(qī)，上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口设定(dìng)上限(xiàn)不超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二(èr)、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规(guī)定及(jí)业务规则(zé)，加(jiā)强内(nèi)部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投资(zī)者教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充(chōng)分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一步(bù)做好准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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