AI板块成为(wèi)2023年(nián)最火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市公司(sī)宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试以AI试水(shuǐ)投资(zī)者关系管(guǎn)理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注的是，此次公募基(jī)金2023年一季(jì)度报(bào)中(zhōng)，无(wú)论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈(tán)及对AI投资机遇。各(gè)大(dà)派别基金经(jīng)理均认可AI所带来迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子的颠覆(fù)性影响，并看好其中长期投资(zī)价值，但是对(duì)于短期(qī)人工(gōng)智能(néng)极(jí)致行(xíng)情演绎下，也(yě)有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年(nián)一(yī)季报(bào)，引人关(guān)注的是，季(jì)报(bào)中(zhōng)部分内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的改变，比如医(yī)疗(liáo)、教育、工(gōng)业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源开(kāi)发和利(lì)用等领域。文中表示，人(rén)工智能领域的(de)快速发展(zhǎn)为全(quán)球带来无数机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响我(wǒ)们的生活方(fāng)式和社(shè)会发展，为确(què)保AI技(jì)术的健康、可持续(xù)发展，需要(yào)建立(lì)完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确(què)保数据安全并防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住(zhù)人(rén)工智(zhì)能带(dài)来的机(jī)遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域的(de)创(chuàng)新和(hé)发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理王贵重在季报(bào)中也明确表示，产业方(fāng)向上，我们(men)坚定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变(biàn)。他还(hái)专门谈及(jí)，一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益于(yú)人(rén)工智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。数字化(huà)的核心逻辑(jí)是提高效(xiào)率，而高质量发(fā)展的核心在于(yú)效率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体(tǐ)TMT行业的观点时，他(tā)针对(duì)半导体、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示(shì)其本质是(shì)利用(yòng)技术的(de)手段，提(tí)升组织信息计算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期向上(shàng)的类消费行业，在美(měi)国是一个和互联网(wǎng)行业一样(yàng)大规(guī)模的产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业(yè)的早(zǎo)期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字化(huà)将会和人工智能深度融合(hé)，也会给中(zhōng)国公司带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个板块(kuài)的估(gū)值(zhí)都到了历史最(zuì)低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经(jīng)理首次利用人工(gōng)智能完(wán)成(chéng)季(jì)报，也显示出人工(gōng)智能确实开始方方(fāng)面(miàn)面(miàn)开(kāi)始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史(shǐ)性大浪潮。此前(qián)，也(yě)有基金公(gōng)司积极(jí)拥抱(bào)AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投资者教育基地(dì)宣(xuān)布成(chéng)为(wèi)百(bǎi)度文心一言(yán)首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教基地也将(jiāng)通(tōng)过百(bǎi)度智能云接入(rù)文心一言能力，致力(lì)于(yú)创新投(tóu)资者关系管理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不(bù)少基金(jīn)经理选择了积极参与(yǔ)布局，其中，除(chú)了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也不乏价值投资派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报(bào)可以看出，该基金一季度进(jìn)行了迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子一定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒互联网行(xíng)业。前十大重仓股中，除了(le)海康威(wēi)视(shì)、金(jīn)山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉(jí)比特(tè)等(děng)8只个股(gǔ)均为一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源(yuán)、信息、生(shēng)命(mìng)。从(cóng)而衍生(shēng)出看(kàn)好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台(tái)、创新(xīn)药(yào)。我们认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重(zhòng)新成为最(zuì)重要(yào)的增长要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看(kàn)好港(gǎng)股的机会(huì)，特(tè)别(bié)是(shì)软(ruǎn)件和互联(lián)网领域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵(guì)重，在(zài)嘉实基金(jīn)科(kē)技成长(zhǎng)团队中，有不(bù)少基金经理明(míng)确看好人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处(chù)于估值、机构持仓(cāng)的历史底部(bù)的位置。他认为，行业在(zài)信创、数字(zì)化、智能(néng)化等长期需求刺激下将迎来(lái)3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也是为(wèi)数不多处于成长前期(qī)、对(duì)标(biāo)国际也还有巨大(dà)成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长期(qī)坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新一(yī)轮(lún)科技创(chuàng)新(xīn)周期(qī)的(de)序幕(mù)，带来以十年为维度的产(chǎn)业变革机(jī)会，同时配合(hé)2023年(nián)一季度的复(fù)苏和业绩(jì)修(xiū)复，以软件计算机为代表的科技板块内会持续(xù)有个股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经理姚志(zhì)鹏(péng)等(děng)也表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成(chéng)未(wèi)来社会的基石。在当下(xià)，随着(zhe)经济的企稳(wěn)和(hé)新人工智能浪潮(cháo)的(de)进(jìn)入，未(wèi)来新的产业(yè)机会(huì)将进(jìn)入新迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子(xīn)一轮的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他在一季(jì)报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基金维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新(xīn)入兴全(quán)合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)退(tuì)出。其(qí)中，澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也(yě)体(tǐ)现了对人工智(zhì)能相关产业链的挖掘(jué)。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的(de)万家品质生(shēng)活在一季度也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构占(zhàn)比，减持地(dì)产、军工(gōng)比例，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工为(wèi)前三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零(líng)、金山办(bàn)公、中科(kē)曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进(jìn)入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口(kǒu)、保(bǎo)利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的(de)原(yuán)因，莫(mò)海波表示(shì)，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经(jīng)济发(fā)展模式转(zhuǎn)变，数(shù)据成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量发展(zhǎn)的(de)核心(xīn)在于全要素生产率的(de)提升，充分利用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技(jì)术全方位赋能传统行业(yè)，从生产和服务(wù)端全面提升效(xiào)率。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算(suàn)力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工(gōng)程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表(biǎo)示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投(tóu)资部总经理陶(táo)灿管理的基金也重(zhòng)点布局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如(rú)，建信智能生(shēng)活(huó)在一季度继续调整了行业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大金融(róng)地产行业的配置(zhì)，增加了消费(fèi)、TMT 板块(kuài)的(de)配置(zhì)，特(tè)别是重点布局(jú)了(le)人工智(zhì)能技术创新带(dài)来(lái)的相关(guān)产(chǎn)业趋势(shì)机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧(qí)声(shēng)音开始显现

　　不(bù)过，在人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽(suī)然在一季报(bào)中表达了(le)对人工智(zhì)能的重视，但一(yī)季度(dù)并未加入(rù)对于AI领域的布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为代表的(de)科技(jì)板块(kuài)走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智(zhì)能成为了主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的(de)发布代(dài)表着大模型路(lù)线的(de)成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人(rén)工智(zhì)能的应用领(lǐng)域得(dé)到了极大(dà)的拓(tuò)展(zhǎn)，模(mó)型具备了强(qiáng)大(dà)的通用性(xìng)。这(zhè)属于科技(jì)史上(shàng)的一次重(zhòng)大创新，未来多(duō)个行业(yè)将极大受(shòu)益于这一技术的应用和(hé)普及。未来我们应该更加(jiā)重视(shì)这一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价(jià)值(zhí)投资理念的(de)丘栋荣在一(yī)季报(bào)中也提(tí)到了对AI的看(kàn)好，但(dàn)他(tā)的(de)基金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见到(dào)对相关(guān)板块的(de)布局(jú)。他表示(shì)，除复合国家安(ān)全自(zì)主可控(kòng)和(hé)产业趋势外(wài)，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有望开启(qǐ)新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将(jiāng)对IT产(chǎn)业产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大、更持久的(de)需(xū)求(qiú)拉(lā)动，因此，计(jì)算机、电(diàn)子(zi)等偏(piān)成(chéng)长行业的部分成长(zhǎng)股是未(wèi)来(lái)关(guān)注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资(zī)产时抛(pāo)弃了新能源板块(kuài)的非(fēi)理性行为(wèi)，就如(rú)同去年三季度半导(dǎo)体及医药板块的(de)抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我们这时反而应该加大对能源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长(zhǎng)基金经理(lǐ)孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不(bù)亚(yà)于互联网级别的技(jì)术要素革命，或许我们已经站在新一轮(lún)科技浪潮带来(lái)的全球繁荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸有生之(zhī)年能看到(dào)AGI通用人工(gōng)智(zhì)能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行情(qíng)面前保(bǎo)留(liú)一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细(xì)甄(zhēn)别(bié)真正能够兑现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看(kàn)法也颇为谨慎(shèn)，他表(biǎo)示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在(zài)去年三(sān)四(sì)季(jì)度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度(dù)对TMT板(bǎn)块有(yǒu)所减仓(cāng)，现在(zài)的(de)配置大概率少于市场平均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超过了40％。当(dāng)然市场中有不少(shǎo)声音说这次不(bù)一样，交易占(zhàn)比创(chuàng)新高代表了主线行情的(de)确(què)立，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶(jiē)段总会(huì)消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华(huá)心怡一季报(bào)中表示。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是(shì)难(nán)以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的(de)是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到的。就(jiù)好比去年初(chū)我们(men)想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理(lǐ)姜(jiāng)诚也在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间将(jiāng)如何分配？市场当前认为的受益(yì)环节(jié)是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的(de)“智(zhì)能”水平(píng)达到了什么程度，以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明就里(lǐ)的(de)难题(tí)。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发(fā)展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没有足(zú)够的(de)把握(wò)去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来的伤害。以尽可(kě)能(néng)低(dī)的价格买尽可能好的资产，是我们的(de)投资目(mù)标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子