5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资(zī)讯(xùn)股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日(rì)（星(xīng)期三）开(kāi)市起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华(huá)财(cái)经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部(bù)期货(huò)软件(jiàn)商(shāng)。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期(qī)货公司合(hé)作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财(cái)经(jīng)曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经(jīng)的(de)第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式(dài)后(hòu)，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤(chè)回发行上市申(shēn)请文件，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首次公(gōng)开发(fā)行股票并在创业(yè)板上市(shì)的审核。文华(huá)财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显示，本次(cì)交易(yì)事项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确(què)定(dìng)的交易(yì)对方(fāng)包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一(yī)投资管理(lǐ)合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组(zǔ)管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易对(duì)方与公司(sī)不存在关联关系(xì)。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守哲持有公司的股份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无(wú)控股股东、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制人为该(gāi)公(gōng)司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚守哲(zhé)。根据文华财(cái)经此(cǐ)前披(pī)露(lù)的招股书，截(jié)至2021年年(nián)底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连经(jīng)一和上海经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富(fù)创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域(yù)服务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监管机构等(děng)行(xíng)业客户提(tí)供全技术(shù)栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告(gào)期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本(běn)持平(píng)。报告期内(nèi)，数字经济(jì)业务因验收的大型(xíng)政务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投(tóu)资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是联(lián)营企(qǐ)业(yè)投资收益(yì)减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报(bào)告期(qī)内，公(gōng)司实现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来(lái)看，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公(gōng)司金(jīn)融行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公(gōng)司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在(zài)资管领域加强了资(zī)管IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产品和(hé)技(jì)术上形成领先(xiān)优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务(wù)及科技园租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业(yè)的收入(rù)下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司在数(shù)字(zì)经济(jì)业(yè)务上，不同程度(dù)受到需求端的(de)影响，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融(róng)行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金(jīn)融科技业务(wù)毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司股东(dōng)的净(jìng)利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业(yè)毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规(guī)模和(hé)盈利能力来看，金证(zhèng)股份均远高(gāo)于文华财经(jīng)，但(dàn)文华财经的(de)毛(máo)利率显著高于金(jīn)证股(gǔ)份，无疑(yí)是(shì)一(yī)块优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士认为，如(rú)果本次(cì)交易得以顺利(lì)实施，对于(yú)金证股份而言，文华财经的优(yōu)质资产注入后，其(qí)盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上市无(wú)果后(hòu)，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具(jù)体的交易细节(jié)，例如交易对价(jià)等(děng)。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交(jiāo)易对(duì)方就本次交易签(qiān)署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要交易(yì)对方发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方(fāng)关于本(běn)次交(jiāo)易的(de)初步合(hé)作意(yì)向，交(jiāo)易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项(xiàng)安排以交易各方最终签署的正式交(jiāo)易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行(xíng)了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目(mù)前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监(jiān)管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本(běn)次交(jiāo)易最终能否实(shí)施尚存在(z三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式ài)较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式