民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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