为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报，上市(shì)公司(sī)董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股(gǔ)票(piào)价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政(zhèng)处罚决(jué)定书(shū)，引发市场关注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以(yǐ)便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺>

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚(fá)决定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制人何(hé)德平和他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们(men)所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的(de)目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利(lì)用控制的(de)证券账(zhàng)户(hù)并联合其他市(shì)场资金在二级市场买入(rù)并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操(cāo)作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合(hé)谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明(míng)土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数(shù)占总股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资金优势和(hé)持(chí)股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日(rì)期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还(hái)多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税(shuì)费，账户(hù)组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案(àn)证据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值(角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各(gè)自账户交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)的盈(yíng)亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情、未(wèi)参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动人中一方(fāng)存(cún)在不(bù)当行为，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们的代(dài)理人(rén)也就(jiù)是(shì)否合谋、部分账户的(de)控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案(àn)为多个主体参与(yǔ)、多个环节(jié)实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的(de)操(cāo)纵行为。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本案行为(wèi)；上述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新(xīn)美星”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期(qī)间蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易“新(xīn)美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传(chuán)武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七(qī)十七条第一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完(wán)毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出：第(dì)一(yī)，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因系(xì)兰(lán)某(mǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性(xìng)，不对(duì)投资(zī)者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综(zōng)上(shàng)，请(qǐng)求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平作为上市(shì)公司实(shí)际(jì)控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公(gōng)司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星在(zài)相关公告中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星(xīng)违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何德平给予警告(gào)，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

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