民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年数字大写金额正确写法是什么意思，数字金额大写规范注意初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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