中国金(jīn)融行业加(jiā)速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩(mó)根大通证券同期获批的野(yě)村东方(fāng)国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在(zài)国内(nèi)拥(yōng)有(yǒu)外资控股券商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)面临(lín)的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于(yú)各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞(jìng)争也(yě)同(tóng)样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外(wài)资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质(zhì)等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损(sǔn)幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前(qián)海证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明显进步，但(dàn)仍然录得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成(chéng)工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业(yè)时(shí)间不长。星展证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资(zī)控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本(běn)、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业初(chū)期容易(yì)导致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型(xíng)券(quàn)商(shāng)相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商仍(réng)呈现(xiàn)“本(běn)小利薄”的情况，自营业(yè)务(wù)影(yǐng)响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是(shì)经纪、投行等传(chuán)统业(yè)务。

　　例如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年年报(bào)中表(biǎo)示，其(qí)当年(nián)投行业务手(shǒu)续费(fèi)及(jí)佣(yōng)金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管理费(fèi)从上年(nián)的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业(yè)绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商实现盈利，分别为(wèi)摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银(yín)证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了营收(shōu)、净利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看(kàn)，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业(yè)内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大(dà)通证券(quàn)展业(yè)的第三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公开信息(xī)显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证监(jiān)会批复，成立合资证(zhèng)券(quàn)公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆(bào)发，实现手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券(quàn)经纪(jì)业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取(qǔ)得进(jìn)一步进展，新客户开发(fā)稳(wěn)步(bù)推进(jìn)。摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)充(chōng)分利(lì)用全球(qiú)化的平台优(yōu)势，整合集团资源，持(chí)续关注并(bìng)开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及新(xīn)取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者，目标(biāo)客(kè)群机构投资(zī)者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？rong>“一参一控(kòng)”下(xià)或将取舍(shě)

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资券商之一，早在2007年(nián)就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受(shòu)让两家内资股东(dōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业务进(jìn)步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与了(le)沪深交易(yì)所(suǒ)互联(lián)互通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是(shì)，今年3月，百年(nián)大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报(bào)时表示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交易(yì)预计在6月底(dǐ)前完(wán)成。不言而喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合(hé)并(bìng)对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了(le)带强调事项段的(de)无保留意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股(gǔ)份公(gōng)司(sī)之间达成(chéng)协议和合并计划，截(jié)止报告日(rì)，上述协(xié)议(yì)和(hé)合(hé)并(bìng)计(jì)划的完(wán)成(chéng)日(rì)尚不(bù)明(míng)确(què)。瑞(ruì)信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩(jì)受到上述合(hé)并(bìng)可(kě)能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在(zài)可能导致对公司(sī)持(chí)续(xù)经(jīng)营能力产生重大疑虑的重大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券(quàn)。但突如其来的(de)瑞信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权(quán)管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实(shí)际(jì)控制人参股证券公(gōng)司(sī)的数量(liàng)不得超(chāo)过2家，其中控制证券公(gōng)司的(de)数量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照或将面临“一去一(yī)留(liú)”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国(guó)际证券表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基(jī)础上(shàng)，新增(zēng)了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模式，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客(kè)户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方国(guó)际证券财富管理业务将定(dìng)位于“中(zhōng)国高(gāo)端财富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？供具有野村集团(tuán)特(tè)色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资(zī)持股备案后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年底与北京高华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证(zhèng)监会核发(fā)新(xīn)增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及代销金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示(shì)，其将(jiāng)持续以资产(chǎn)配置(zhì)为核心(xīn)进(jìn)行新产(chǎn)品和服务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸客(kè)户(hù)提(tí)供财富管(guǎn)理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富(fù)管理平台(tái)未来战略(lüè)规划(huà)，并进一步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进(jìn)私募股(gǔ)权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并推进跨境投资(zī)新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托于(yú)外(wài)资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较(jiào)为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富(fù)管理部，负责(zé)公司高净(jìng)值个(gè)人客(kè)户综合(hé)财富管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及其(qí)家族(zú)提供(gōng)专(zhuān)业、多元及定制(zhì)化的(de)资(zī)产配置服务(wù)，为客(kè)户实(shí)现其投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家(jiā)族(zú)信托资讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头(tóu)部信托公司达成(chéng)战略(lüè)合作。同时，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理(lǐ)部秉(bǐng)持着为客户(hù)进行(xíng)全方位资产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理的理念，进(jìn)一步完善投资解(jiě)决方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面积(jī)极扩充(chōng)现有架(jià)上策略，精选上架多支产品(pǐn)为客户在(zài)同(tóng)一策略下(xià)提(tí)供(gōng)差(chà)异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开放的(de)力度(dù)不断加大，各外资金融机(jī)构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证券自(zì)营、证券承销(xiāo)、证券(quàn)资(zī)产管理（限(xiàn)于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)是首(shǒu)家新(xīn)设(shè)的外商独资(zī)证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣(zhā)打银(yín)行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在(zài)内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数量已(yǐ)达到(dào)10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券均为外商独(dú)资券商。从数量上来看(kàn)，外资控(kòng)股券商已(yǐ)成为市场上(shàng)不容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有数(shù)家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才(cái)证券(quàn)等多家外资券商(shāng)的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和(hé)青(qīng)岛意才证券已获(huò)第一(yī)次意见反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本大和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联(lián)保险、意大(dà)利(lì)联合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国(guó)景顺和(hé)高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济的(de)强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经(jīng)济和中国资本市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资(zī)本市场(chǎng)对外开放(fàng)稳(wěn)步推(tuī)进，为(wèi)国际金融机构(gòu)和全球投资者带来了实(shí)实在在的(de)机(jī)遇。各(gè)金融机(jī)构高度(dù)重视中国市场，将继续与(yǔ)中国(guó)深化合(hé)作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示(shì)，外(wài)资机构来(lái)华展业便利度不断提升(shēng)，经营范围和(hé)监管(guǎn)要求实现国民待遇，外(wài)资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金(jīn)融机(jī)构(gòu)全面参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞争所形成(chéng)的冲击(jī)，也带来了通过与国际金(jīn)融(róng)机构直接合(hé)作促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表(biǎo)示(shì)，当(dāng)前证(zhèng)券(quàn)行业集中度(dù)稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞争优势(shì)更趋明(míng)显(xiǎn)，业务鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？(wù)多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革(gé)和重塑不断深(shēn)化，外资券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？