5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布的一则(zé)公告，在期货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份(fèn)正(zhèng)在筹划(huà)发行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星(xīng)期(qī)三(sān)）开市(shì)起开始停牌(pái)，预计(jì)停(tíng)牌时间不超(chāo)过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系头部期货软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国内(nèi)139家期(qī)货(huò)公司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市场大形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报(bào)送创业板IPO申请资料(liào)。不(bù)过，在(zài)经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定(dìng)终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发行(xíng)上(shàng)市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决(jué)定终止对其首次公开(kāi)发行(xíng)股票并在创业板上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方包括(kuò)尚守哲、大连(lián)经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富(fù)创(chuàng)投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前(qián)述交易(yì)对方(fāng)合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重(zhòng)大(dà)资(zī)产重组管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证(zhèng)券(quàn)交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相(xiāng)关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公司(sī)不存在关联关系。本次(cì)交易完(wán)成后，交易对方尚守(shǒu)哲持(chí)有公司的股份比(bǐ)例预计将超(chāo)过(guò)5％，本(běn)次交易预计将构(gòu)成关联交易(yì)。本次交易前，公(gōng)司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制(zhì)人；本次交易(yì)完(wán)成(chéng)后，公司第一(yī)大(dà)股(gǔ)东不(bù)会(huì)发生变化(huà)，且不存在实际(jì)支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预(yù)计不(bù)构成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万(wàn)元，实际(j形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语ì)控制人为(wèi)该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经(jīng)此前披露的(de)招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守哲(zhé)对(duì)文(wén)华财(cái)经的直接持(chí)股比例(lì)为(wèi)64.353％，此(cǐ)外(wài)，还(hái)通(tōng)过大连(lián)经一(yī)和(hé)上海(hǎi)经一分别控(kòng)制文华(huá)财(cái)经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经的持(chí)股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域(yù)服(fú)务(wù)商，金证股(gǔ)份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户(hù)提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决(jué)方案(àn)，同(tóng)时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司合(hé)作开(kāi)展包括智慧城市在内的(de)数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告(gào)期内，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)证(zhèng)券经纪业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资(zī)管(guǎn)机构软件收(shōu)入(rù)基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收的大型政务(wù)项目(mù)成本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融(róng)行业的增(zēng)长主要得益于两(liǎng)方面的(de)因素：一是公(gōng)司在(zài)证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行业占有率基(jī)础稳(wěn)定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代(dài)产品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极(jí)推(tuī)进项目上线(xiàn)验收(shōu)。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务发(fā)展力度，在多个核(hé)心产(chǎn)品和(hé)技术上形成领先优势(shì)，开始进入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融行业(yè)业(yè)务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股(gǔ)份(fèn)解(jiě)释称，非金融行业的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经(jīng)济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影响，项目跟(gēn)进(jìn)、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计等存(cún)在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛(máo)利(lì)率方面，2022年，金证股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非(fēi)金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收(shōu)入(rù)分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母(mǔ)形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利(lì)分(fēn)别(bié)为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综合毛利(lì)率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华(huá)财经的毛(máo)利(lì)率显著高(gāo)于金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实施，对于(yú)金证股(gǔ)份而言(yán)，文华财经的优(yōu)质资产注(zhù)入后(hòu)，其(qí)盈(yíng)利能(néng)力将(jiāng)进一(yī)步提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无(wú)果后(hòu)，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证股份(fèn)并未披(pī)露具体的交易(yì)细节，例如交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对(duì)方就本次交(jiāo)易(yì)签署了(le)《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易(yì)对方发行(xíng)股份及(jí)支付(fù)现金的方式购买(mǎi)其持有的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅(jǐn)为交(jiāo)易各(gè)方关于本次交易的初步合(hé)作意向，交易各方在本次交易中的(de)具体(tǐ)权(quán)利义务(wù)以及各项安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前(qián)，本(běn)次交易仍处于筹划(huà)阶段(duàn)，交易(yì)双方(fāng)尚未签署(shǔ)正式的交易协议(yì)，本(běn)次交易尚需履行必要(yào)的内部(bù)决(jué)策程(chéng)序，并经有权监管机(jī)构批准后方可正式(shì)实施，本次交(jiāo)易最终能否实施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今年(nián)以来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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