投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智(zhì)能(néng)主题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元(yuán)大关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的(de)强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术(shù)，英伟达公(gōng)司(sī)的(de)股(gǔ)价在近期大涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公(gōng)司股价(jià)最(zuì)高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在(zài)改变(biàn)全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加(jiā)大了(le)AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信息(xī)显示，相关概(gài)念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在某些(xiē)方面有业(yè)务上的合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳(nà)入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且基金(jīn)规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高(gāo)的是广发(fā)全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基(jī)金今年(nián)一季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是(shì)其(qí)第二(èr)大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今(jīn)的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来(lái)，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进(jìn)Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿美元，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投(tóu)资。作为(w六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思èi)一站式解决方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热(rè)潮中的(de)另一(yī)大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内(nèi)的众多美股科技股公司是其(qí)关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质(zhì)，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的(de)故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度(dù)整体营收(shōu)同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍(réng)处于(yú)主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近(jìn)两(liǎng)周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的(de)驱动(dòng)力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速增长，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未来(lái)的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支(zhī)撑下(xià)，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资需(xū)要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大热(rè)必死(sǐ)、均(jūn)值回(huí)归的规(guī)律永(yǒng)不变色，所以投资(zī)与(yǔ)产(chǎn)业发展(zhǎn)之(zhī)间存(cún)在着较(jiào)大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要(yào)在相对(duì)低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证(zhèng)以及(jí)估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的投资(zī)标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免没有业(yè)绩支(zhī)持(chí)的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的(de)投资标的也(yě)要以合适六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思(shì)的(de)价(jià)格买入，否则(zé)很(hěn)可能会(huì)赚了(le)景(jǐng)气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要将资金全押(yā)一个赛道(dào)。

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