民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xi唐山大地震和汶川大地震哪个严重āo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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