民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guānprepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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