近(jìn)期(qī)市(shì)场风向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基(jī)金同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高点仍有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开始行(xíng)动。透露什(shén)么信(xìn)号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交(jiāo)所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家(jiā)机构(gòu)旗下(xià)三大旗舰基金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为(wèi)何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳(shū)理发(fā)现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车(chē)产业(yè)链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是(shì)电动(dòng)车(chē)供应(yīng)链；二是技(jì)术自(zì)主可(kě)控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变(biàn)化(huà)的影响日(rì)益(yì)显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中(zhōng)国在(zài)这方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽(qì)车价值链的供应(yīng)方面是(shì)全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国(guó)对成(chéng)品车辆(liàng)的需(xū)求(qiú)方面也占据重要地(dì)位。可能很多人不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全球(qiú)电动(dòng)车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在电七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图动汽车供应(yīng)链中，有许多(duō)公司正在在各自(zì)的(de)领(lǐng)域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽车中用(yòng)于(yú)电(diàn)池和电机(jī)温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的生(shēng)产商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市(shì)场占有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车阀门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等(děng)原(yuán)始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联(lián)投资(zī)旗舰基(jī)金安(ān)联神州(zhōu)A股基(jī)金也在(zài)3月(yuè)大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规(guī)模47亿(yì)美(měi)元，截(jié)至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东(dōng)方财富、美(měi)的(de)集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的(de)数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家(jiā)、前5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企业(yè)动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季(jì)度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流(liú)出较多的个股包括(kuò)格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代(dài)所(suǒ)处的(de)位置是令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力(lì)电池的(de)企业发展与政府的(de)脱碳计(jì)划(huà)是一(yī)致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常有(yǒu)远见(jiàn)。七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来(lái)考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也可(kě)能是错的。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随着(zhe)电池成本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能维系。这(zhè)些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科(kē)、华测(cè)检测、招商银(yín)行、美的集团、广联达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联(lián)网或者食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万(wàn)华(huá)化学、恒生金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基金加(jiā)仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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