今年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了(le)全行(xíng)业所有基金经理关(guān)注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经(jīng)理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇(yù)实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权益(yì)基金(jīn)。同时(shí)，较好(hǎo)的业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度(dù)在人工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动下，走出了(le)波澜(lán)壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇，业(yè)绩一(yī)路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺(nuò)安(ān)积极回报成为2023年(nián)表(biǎo)现最强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合自身业务的(de)人工智(zhì)能领域的研究，在股(gǔ)价(jià)飞(fēi)涨的背(bèi)后，是相关公司在产(chǎn)业(yè)端的积极(jí)布局，人工智(zhì)能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一(yī)季度(dù)主要投资(zī)在人(rén)工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持(chí)仓看(kàn)，前十大重仓股进行了较(jiào)大幅度的调(diào)整。相较去年(nián)底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其(qí)前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了(le)长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息(xī)、中芯国际、江波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司，截(jié)至4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去(qù)年三、四季度基本(běn)保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司(sī)、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的(de)一(yī)季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度(dù)都(dōu)到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度(dù)开(kāi)启的(de)芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度(dù)库(kù)存水(shuǐ)平(píng)接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛(máo)利率水(shuǐ)平(píng)见底(dǐ)。伴(bàn)随(suí)着疫后(hòu)经济(jì)恢复(fù)，未来需求(qiú)端将(jiāng)对设(shè)计(jì)板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何(hé)级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的(de)重(zhòng)要增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一(yī)个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的制裁(cái)已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国(guó)半导体出口(kǒu)新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂极(jí)限施(shī)压之后，进一(yī)步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂(chǎng)一方面加(jiā)速扩产成(chéng)熟制程，另(lìng)一方面在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克(kè)先(xiān)进制程。虽(suī)然(rán)美国的(de)制裁(cái)对我国(guó)先进(jìn)制程的扩产(chǎn)造成了一定的(de)影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的(de)国产化率却取(qǔ)得了突飞猛(měng)进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处(chù)于下(xià)行(xíng)周期的大背景下(xià)，国产替代进程加速对设备材(cái)料(liào)EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领跑，冠军基金(jīn)的规(guī)模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金。这(zhè)一业绩(jì)还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹(hóng)。

　　较好的业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一(yī)季度规(guī)模(mó)暴增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安(ān)积(jī)极(jí)回报去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一(yī)季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度(dù)的净值涨幅，这(zhè)一(yī)规模(mó)暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报(bào)基(jī)金的话(huà)题也屡见报端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模(mó)均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年(nián)业绩(jì)超(chāo)40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐(lè)部(bù)”中(zhōng)的一(yī)员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金(jīn)分管投研的副(fù)总(zǒng)，市场(chǎng)上管(guǎn)理规(guī)模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一季度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应用于设备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布(bù)的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康(kāng)威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增(zēng)长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营业务(wù)是为云(yún)计算和人工智能领(lǐng)域提提供以(yǐ)芯(xīn)片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也(yě)在积极加仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业(yè)在内的(de)四只个股在(zài)一(yī)季度(dù)退(tuì)出兴(xīng)全合(hé)润前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模(mó)块等子版块带(dài)动的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期成长价值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了(le)计算(suàn)机、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义招商核心竞争力在(zài)当(dāng)年弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让(ràng)招商基(jī)金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备受关注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的(de)投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股(gǔ)票市值(zhí)占基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值(zhí)，显示出一(yī)种(zhǒng)积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季(jì)度朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例(lì)有所提升。数(shù)据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点(diǎn)布(bù)局了信息(xī)技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的(de)集团、金蝶(dié)国际等(děng)。其(qí)中卫(wèi)宁健康(kāng)持有(yǒu)比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国(guó)民航信息网络、安(ān)琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则(zé)退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季(jì)报中(zhōng)写道(dào)，一季度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期大概(gài)率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要(yào)减持了(le)经济复苏(sū)敏(mǐn)感(gǎn)度相(xiāng)对较高的部分制造业，增持了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费品等行业(yè)，同(tóng)时，我们(men)亦(yì)在一季度末期逐步逢(féng)低增持了港股中可能(néng)面临(lín)业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定(dìng)的(de)超额收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程度超(chāo)出(chū)了我们的预期，导(dǎo)致对部分(fēn)行(xíng)业(yè)的定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义