民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会(h小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少uì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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