5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发(fā)布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金购买上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配(pèi)套资(zī)金。公司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国(guó)内139家期货公司合作(zuò)，占国(guó)内期货(huò)公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户数bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资(zī)料。不过(guò)，在经(jīng)历两年多(duō)的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华(huá)财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递(dì)交招(zhāo)股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发(fā)行(xíng)上市申请文件，深(shēn)交所(suǒ)决定(dìng)终止对其首次(cì)公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核(hé)。文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚发(fā)布的公告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与交易意(yì)向方接洽，初步确定的交易对方(fāng)包括(kuò)尚(shàng)守哲、大连经一(yī)卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合计(jì)持有标(biāo)的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易(yì)所股(gǔ)票上市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本(běn)次交易(yì)前，交易对方与公(gōng)司(sī)不(bù)存在关联关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比(bǐ)例预(yù)计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易(yì)前，公司(sī)无控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人；本次交(jiāo)易(yì)完成(chéng)后，公司(sī)第一(yī)大股东(dōng)不(bù)会发生变化，且不(bù)存在实际支配公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万(wàn)元，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前披(pī)露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和(hé)上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有(yǒu)望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技全(quán)领域服(fú)务商，金证股份为证券、基(jī)金、银行(xíng)、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监管机构(gòu)等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解(jiě)决方案，同(tóng)时(shí)与政府机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在(zài)内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证券经纪业务(wù)软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务(wù)因验(yàn)收(shōu)的大(dà)型(xíng)政(zhèng)务(wù)项目成本(běn)增幅大于(yú)收入(rù)增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司(sī)金融行业的增长(zhǎng)主要得(dé)益(yì)于两方(fāng)面的因素：一是公(gōng)司在证券市场行业占有率基(jī)础(chǔ)稳定，核(bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗hé)心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新(xīn)一代产品布局、积极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在(zài)多个(gè)核心产品和技术上形成(chéng)领先优(yōu)势，开始进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务(wù)及科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行(xíng)业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数(shù)字经济业务(wù)上(shàng)，不同程(chéng)度受(shòu)到需(xū)求端的影响，项目(mù)跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验收结算审(shěn)计(jì)等存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于(yú)母公司股东(dōng)的净利润分别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出(chū)，无论从资(zī)产(chǎn)规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高(gāo)于文华(huá)财(cái)经，但文华财经的(de)毛(máo)利(lì)率显著(zhù)高(gāo)于金证股份(fèn)，无(wú)疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本(běn)次交易得以顺利实施，对于(yú)金证(zhèng)股份(fèn)而言，文华财经的优(yōu)质资产注入(rù)后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋(móu)求上市(shì)无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚发布的(de)公告中，金证(zhèng)股(gǔ)份并未披(pī)露具体的交易细节(jié)，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交(jiāo)易(yì)对(duì)方(fāng)就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付(fù)现金的方式购买其持(chí)有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意(yì)向协议书(shū)》仅为交(jiāo)易各方关于(yú)本次交易的初(chū)步合作意向(xiàng)，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排(pái)以交(jiāo)易各方最终签署的正式交易协(xié)议(yì)为(wèi)准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还(hái)进行了风险bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗提示：截至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署正(zhèng)式的交(jiāo)易协议(yì)，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序(xù)，并经有权(quán)监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不(bù)确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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