金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的(de)协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参(cān)与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报(bào)价(jià)、交(jiāo)易及(jí)结(jié)算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可(kě)的境外(wài)电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外(wài)投(tóu)资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具体安(ān)排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债(z精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德hài)券及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守(shǒu)相关监管规(guī)定及(jí)业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好投资者(zhě)教育和(hé)服务(wù)，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律法规(guī)、业(yè)务(wù)规(guī)则和(hé)实践操(cāo)作的差异，评(píng)估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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