全球头号(hào)对冲基(jī)金桥(qiáo)水的最新(xīn)调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国(guó)证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季(jì)度末(mò)的美股持仓市值达(dá)到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水大幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股(gǔ)；另(lìng)外桥水加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文(wén)件，桥水基金今年(nián)一季度(dù)末的持仓(cāng)曝(pù)光。据(jù)了解，到今年4月(yuè)末，桥水管理的全(quán)权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年一(yī)季(jì)度的美(měi)股持仓(cāng)变动情(qíng)况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的(de)持仓总(zǒng)市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合仅占总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头(tóu)号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为(wèi)桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资组合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓(cāng)是两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上一季(jì)度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，桥水持有多只消费品个股，但是(shì)今年一季度都(dōu)进行(xíng)了(le)减持，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别(bié)位列第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是(shì)，桥水在(zài)一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基(jī)金君(jūn)梳(shū)理了(le)桥(qiáo)水基金(jīn)美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包(bāo)括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君(jūn)发现(xiàn)，桥水在(zài)一季度减(jiǎn)持的标(biāo)的相(xiāng)对较多，除去前(qián)十大重仓，桥水还(人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么hái)减持(chí)了先(xiān)锋领航富(fù)时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅(fú)度较(jiào)大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了塔吉特28％，持(chí)股(gǔ)降至(zhì)66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持(chí)了(le)其特别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底以来出现较大(dà)涨(zhǎng)势(shì)，表现非(fēi)常突(tū)出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥(qiáo)水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)联席(xí)首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续(xù)增长期的开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的推动(dòng)仍是(shì)金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还(hái)有很(hěn)长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的(de)工具。另(lìng)外(wài)，地(dì)缘政治动荡不会(huì)消失，这是(shì)对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅(jǐn)如此，由于(yú)全(quán)球通(tōng)胀(zhàng)水平(píng)仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力下(xià)降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合(hé)首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分享了他在(zài)2023年一季度的(de)最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高(gāo)于经(jīng)济体的生产能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标(biāo)水平，美(měi)国和其(qí)他(tā)西方(fāng)经(jīng)济体处于看跌(diē)失衡(héng)中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在(zài)实(shí)施(shī)紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造(zào)成的负面影响初现(xiàn)苗(miáo)头。但一切才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开(kāi)始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市(shì)场带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通(tōng)胀可控，政策制定者有(yǒu)足够的空(kōng)间提振经济(jì)和(hé)市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称(chēng)，在大(dà)部分(fēn)西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方(fāng)向，促使人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策推(tuī)高了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期），但迄今为止(zhǐ)尚(shàng)未严重(zhòng)影响风险溢价(jià)和经济增(zēng)长，上述(shù)情况(kuàng)极有可能在周期的下一阶段人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么出现。与西方(fāng)国家相比，中国、日本(běn)和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周(zhōu)期的不同位置，这些国家和地区(qū)的政策制(zhì)定者支持(chí)货币(bì)和(hé)信用流动，这降低了折(zhé)现率和(hé)风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了经济(jì)增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份，对于近期美联(lián)储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明(míng)确声(shēng)明(míng)加息将会暂停，但政策指引的(de)取(qǔ)消和(hé)鲍威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望持观望态度。这符合我们对当(dāng)前形(xíng)势的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表示，为(wèi)了应对(duì)疫情带来(lái)的影(yǐng)响，许多发达经济(jì)体(tǐ)都推出(chū)了大(dà)规模财政刺激政策(cè)，引发(fā)了通胀问题。为了(le)应对高通(tōng)胀，央行不(bù)得不(bù)收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进(jìn)的应对(duì)通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速(sù)减持债(zhài)券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚未(wèi)出(chū)现严(yán)重问题(tí)，但名义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步(bù)收紧政(zhèng)策，银行(xíng)业就(jiù)会继续承压(yā)，从而影响(xiǎng)信(xìn)贷(dài)供(gōng)应。上周，美(měi)国(guó)第(dì)一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国金融(róng)体系(xì)面临压力，股市和债券收(shōu)益率(lǜ)出现下跌(diē)。美国可能需(xū)要（也可能(néng)不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举措，美(měi)联储可(kě)以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么