金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作。北(běi)向互换通(tōng)下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过北(běi)向互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港金融(róng)衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简称香港金两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境外(wài)投资者可通过(guò)两(liǎng)地基(jī)础设施互联互通参与(yǔ)内地银(yín)行(xíng)间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资(zī)者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合人(rén)民(mín)银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风险敞口(kǒu)设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会(huì)和香港金管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安排达成共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场相关(guān)事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的(de)监管合(hé)作安排和联络协(xié)商机制两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益(yì)。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地(dì)市场(chǎng)法律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确(què)保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者(zhě)可联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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