大家好，简单看一个(gè)基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持(chí)仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基本(běn)清(qīng)仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的(de)操作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能(néng) 源板块的配置(zhì)权(quán)重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在(zài)被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续(xù)可能成为市场最(zuì)有持续性的一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次(cì)出(chū)现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及新能(néng)源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日(rì)涨幅超过2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板(bǎn)块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板块市场情绪(xù)处(chù)于极(jí)值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因素逐(zhú)步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而言(yán)，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 91是质数吗，95是质数吗