今年以来(lái)基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不(bù)善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基(jī)金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合(hé)作(zuò)后，需(xū)要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力强的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的(de)申请，根r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违(wéi)规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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