就在(zài)全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是(shì)目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构(gòu)也不得不(bù)修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价如做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的(de)股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救因为我(wǒ)无(wú)法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的(de)预测是(shì)，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的(de)市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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