金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互(hù)换通下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通(tōng)过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情(qíng主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补)况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)境外投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完成内地(dì主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补)银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的(de)境外电子交易平台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清(qīng)算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)建立(lì)“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具(j主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补ù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券(quàn)及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会员(yuán)应(yīng)当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及(jí)业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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