今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引发了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理关(guān)注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年一(yī)季报揭(jiē)开(kāi)了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资(zī)在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算力端(duān)等(děng)领域，因抓(zhuā)住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好(hǎo)的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星基(jī)金经理的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱(bào)人(rén)工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人工智(zhì)能板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一(yī)层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强(qiáng)的(de)主动权(quán)益基金，最(zuì)新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业务的(de)人(rén)工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的(de)积极布局(jú)，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用(yòng)、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持(chí)仓看，前十大(dà)重仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅度的(de)调整。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现(xiàn)在其前十大重仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了(le)长川科(kē)技、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股(gǔ)推动(dòng)基金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四季(jì)度基(jī)本保持在(zài)90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去年三季末、四季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并(bìng)没有(yǒu)太大变(biàn)化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一(yī)季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板块(kuài)，在当前的(de)市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细(xì)分(fēn)领域，在一季度都到(dào)了(le)临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的芯片(piàn)产业下(xià)行周期，随着(zhe)疫情落下帷(wéi)幕(mù)，在(zài)今(jīn)年(nián)一(yī)季度拐点将至。产(chǎn)业端一季(jì)度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度(dù)毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为(wèi)未来(lái)最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需求的重要增(zēng)长。新需求(qiú)将让(ràng)芯(xīn)片周期拐(guǎi)点(diǎn)提(tí)前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个(gè)重要板块(kuài)是芯片设(shè)备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁(cái)已经到了(le)穷途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日美国半(bàn)导(dǎo)体出(chū)口(kǒu)新法案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压之(zhī)后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商的(de)配(pèi)合下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁(cái)对我国先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一(yī)个角度(dù)看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了(le)突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩产(chǎn)处于下(xià)行周期的(de)大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉(lā)动，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一路领跑，冠(guān)军基(jī)金(jīn)的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的(de)主动权益基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿p>

　　较好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度(dù)规模暴(bào)增超(chāo)900％。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一(yī)季(jì)度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样(yàng)，受益(yì)于净值(zhí)大涨(zhǎng)以(yǐ)及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只基金(jīn)在一季度(dù)规模均(jūn)出现上涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报(bào)之外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的(de)诺(nuò)安优化(huà)配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总规模也从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的(de)293.25亿元增(zēng)长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球基金分管投研的(de)副(fù)总，市场上管(guǎn)理规模(mó)超过(guò)700亿的基(jī)金(jīn)经(jīng)理，谢治(zhì)宇(yǔ)一季度调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季(jì)报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相(xiāng)关板(bǎn)块，他(tā)也坦(tǎn)言在一季度主要对对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季(jì)度新进了海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四(sì东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿)只个股(gǔ)，几乎全部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模块(kuài)方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中，安防(fáng)龙(lóng)头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应(yīng)用(yòng)于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录表》中，海(hǎi)康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威视的(de)营收增长起了很大(dà)的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为(wèi)云计(jì)算和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基(jī)础的解决(jué)方(fāng)案，目前主(zhǔ)要(yào)产品包括内(nèi)存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光模(mó)块供应(yīng)商。截止4月21日，中际(jì)旭(xù)创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也(yě)在(zài)积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药(yào)业在(zài)内的(de)四(sì)只个(gè)股在一季度(dù)退出兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇(yǔ)管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全合(hé)宜基(jī)金在一季度除了加(jiā)仓半(bàn)导体等板块(kuài)之外，互联(lián)网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也是其(qí)主要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市(shì)场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等(děng)板(bǎn)块也(yě)实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻(xún)找具有(yǒu)良(liáng)好投资性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)在当(dāng)年弱市(shì)环境下斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商基(jī)金(jīn)朱红裕成(chéng)为市场(chǎng)备受关注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞(jìng)争力一季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一(yī)季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年报(bào)来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例有所降低(dī)，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置(zhì)中(zhōng)国(guó)大陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票(piào)市值占(zhàn)基金净值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这(zhè)两(liǎng)个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了(le)信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持(chí)有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱红裕整体(tǐ)做了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿(lǜ)城服(fú)务(wù)、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教(jiào)育、中航光电则退出前(qián)十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初期，我们基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持(chí)了经济复苏(sū)敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末期逐(zhú)步(bù)逢低增持了港股中可(kě)能(néng)面临业(yè)绩(jì)拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了(le)一定的超额(é)收益，但市场的(de)博弈(yì)程度超出了我(wǒ)们的(de)预期，导致(zhì)对部(bù)分(fēn)行业(yè)的定价(jià)出现了较(jiào)为显著(zhù)的(de)偏离。我们将基(jī)于中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿