投资者除了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公(gōng)司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在(zài)改(gǎi)变(biàn)全(quán)球(qiú)大(dà)型行业，并将为社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟(减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭wěi)达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概(gài)念股一共包含(hán)32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方(fāng)面有(yǒu)业务上的合作。从公(gōng)募(mù)基金一季度末的数(shù)据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司股票的(de)公(gōng)募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模(mó)最高的(de)是(shì)广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达(dá)克(kè)100指数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科(kē)技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭值占净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大(dà)了投(tóu)资，先是(shì)宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十(shí)亿(yì)美(měi)元，这是(shì)AI领(lǐng)域(yù)史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一站式(shì)解决方(fāng)案的(de)提供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据(jù)中(zhōng)心业务的(de)营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会的投(tóu)资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会成为未(wèi)来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特(tè)质，他(tā)们的中长期基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中(zhōng)还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体(tǐ)营(yíng)收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪(zōng)，目(mù)前(qián)全(quán)球半导体产(chǎn)业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要(yào)来(lái)源于(yú)AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的(de)股价(jià)表现以(yǐ)及背后的(de)产能(néng)扩张信息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策扶持(chí)和半导体设备(bèi)业绩(jì)高增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下，当(dāng)前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为，虽然(rán)AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均(jūn)值回归(guī)的规律永不(bù)变(biàn)色，所以投资与产业发展之(zhī)间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在相对(duì)低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握(wò)核心(xīn)技术、真正具有核心竞(jìng)争力(lì)的投资(zī)标(biāo)的(de)，确(què)保产业景气能(néng)够反映在未来(lái)的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也(yě)要(yào)以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散(sàn)配置，不要(yào)将(jiāng)资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭