民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈中国内战打了几年，中国内战打了几年时间，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàn中国内战打了几年，中国内战打了几年时间g)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对中国内战打了几年，中国内战打了几年时间(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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