今(jīn)年以(yǐ)来，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒(hén二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效g)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基金(jīn)一(yī)季报(bào)披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整体港股仓位(wèi)略(lüè)有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业，腾讯控股、美团(tuán)-W、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金(jīn)基金经理表示，预计港(gǎng)股(gǔ)市场已经进入(rù)了(le)企业盈利的(de)拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收(shōu)入加速扩张，未来(lái)港股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策优化下的消费和地产(chǎn)、预(yù)期反转修复的互联(lián)网(wǎng)和医药、高(gāo)景气的(de)制造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多(duō)只陆(lù)港通(tōng)基金（不(bù)同份(fèn)额分(fēn)开统(tǒng)计(jì)，下同）中含“港”字的主(zhǔ)动权(quán)益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯度”以港股为投资方(fāng)向的(de)基金。截(jié)至一季度(dù)末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其(qí)中(zhōng)有83只基金港(gǎng)股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒(héng)生科(kē)技指数(shù)为代表的(de)港股数字经济(jì)呈现(xiàn)了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走势，截至4月(yuè)23日(rì)，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不(bù)少知名基(jī)金经理在一季(jì)度加大了对港(gǎng)股(gǔ)的投资力度，提升(shēng)港股配置在(zài)10-40个百(bǎi)分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙管(guǎn)理的前海开源(yuán)沪港深新机(jī)遇A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的(de)1.18％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管(guǎn)理的(de)南方(fāng)港股(gǔ)创(chuàng)新视(shì)野一年持(chí)有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年(nián)一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今年一季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银(yín)港股(gǔ)通价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的(de)78.83％提升至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末的92.92％；曲径管(guǎn)理的中欧港股数字经济(jì)A，港股仓位由去(qù)年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的前(qián)十大港股分别为(wèi)腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药(yào)明生物、香港交(jiāo)易所、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服(fú)务、油(yóu)气开(kāi)采、数字媒体、生物制品、多元(yuán)金融(róng)、服装家纺(fǎng)、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛啤(pí)酒(jiǔ)股份获(huò)不同程度(dù)增持。

　　按照增持情(qíng)况排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股(gǔ)为中国海洋石(shí)油(yóu)、新天绿色(sè)能源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工(gōng)股份、中国南方航空股份(fèn)、华(huá)电国际电力股份(fèn)、越秀(xiù)地产、中广核电(diàn)力，分(fēn)别涵盖油(yóu)气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等(děng)领域。值得注意的是，商(shāng)汤(tāng)-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在(zài)一(yī)季度对其大幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场(chǎng)或将在波(bō)动中上行，重(zhòng)仓(cāng)港股优质龙(lóng)头

　　对于港股后市，南方(fāng)港股创(chuàng)新(xīn)视野一年(nián)持(chí)有基金基(jī)金经理史博在一季(jì)度中表示，展望(wàng)未来(lái)，仍然看好港股市场(chǎng)投资机会：中国经济(jì)方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中(zhōng)国官(guān)方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动和(hé)市场需求继续(xù)增(zēng)加，非(fēi)制造业(yè)恢复速(sù)度加快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农(nóng)和通(tōng)胀数(shù)据以及突(tū)发的银(yín)行风险事件已经让美联储过于强硬的(de)紧(jǐn)缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾部区域；风险偏好(hǎo)方面，欧美银行(xíng)业风险事件(jiàn)对(duì)市场冲击可控，国内(nèi)政策积极(jí)信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波动中上行，在板块配置(zhì)方面，我(wǒ)们将加大(dà)对政策优化下的(de)消费和地产、预期(qī)反(fǎn)转修复(fù)的互联网(wǎng)和医药(yào)、高景气的(de)制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港股数字经济基金(jīn)经(jīng)理曲(qū)径表示(shì)，港股数字经济的(de)代表行业为二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效互联(lián)网和先进制(zhì)造，在经历(lì)了过去2年(nián)的(de)合(hé)规整治及业务梳理后，股(gǔ)价均处在价值投资区域(yù)，具有良好(hǎo)的投资(zī)性价比。同时(shí)，互联网(wǎng)相关公司，也更具(jù)有(yǒu)数据、平台(tái)和算(suàn)法的整合能力，通过(guò)推(tuī)出(chū)人工智能相关模型及应(yīng)用，提升自身(shēn)运营效率(lǜ)，以及(jí)对(duì)外输(shū)出算法和算力(lì)。作为人工智能(néng)赋(fù)能各(gè)个行(xíng)业的元(yuán)年，我们(men)中(zhōng)长期看好港股数字经(jīng)济板(bǎn)块的前景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基金经(jīng)理周欣表示，港股市(shì)场方面，港股(gǔ)市场大部分的企业盈(yíng)利来源于中(zhōng)国内地，中国内地经济的环比上(shàng)行将(jiāng)会支撑(chēng)港股(gǔ)公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半(bàn)年的市场表现。然(rán)而，虽(suī)然公(gōng)司盈利环(huán)比(bǐ)仍(réng)有(yǒu)一定(dìng)的增长，但是由于基数效应，下半年(nián)港股盈利同比(bǐ)增速会较上半年有所(suǒ)回(huí)落(luò)。对(duì)于估(gū)值相(xiāng)对较高的行业将有一定的压力。

　　行业方面，受行(xíng)业反(fǎn)垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头(tóu)公司的估值仍将(jiāng)受到一定(dìng)程度的压(yā)制，但是当行业(yè)龙(lóng)头公司受情绪影响出现超(chāo)跌(diē)时，将会(huì)有(yǒu)较好(hǎo)的买入机会出现。生(shēng)物医药行业仍将处在行业(yè)快速(sù)增长的红(hóng)利中，但是随着中报(bào)业绩(jì)的释放和四季度集采(cǎi)的预期，生物行业前期(qī)涨(zhǎng)幅(fú)较多的龙头(tóu)公司可能(néng)会出(chū)现一定的调整(zhěng)，但是通过自下(xià)而(ér)上的(de)方式生物医药行业仍将有机会选出有较好成长(zhǎng)性的公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基金经(jīng)理付倍佳表示，展望未来，我们预(yù)计港(gǎng)股市(shì)场已经进入了企(qǐ)业(yè)盈(yíng)利的拐点且即(jí)将(jiāng)迎来(lái)收入(rù)加速扩张，并且(qiě)A股市场(chǎng)也即将进入企业(yè)盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这是推动两地市场向上的(de)决定性因素(sù)。

　　在盈利周期“内(nèi)强(qiáng)外(wài)弱”及加息周期临近尾声(shēng)流动(dòng)性逐步宽松背景(jǐng)下(xià)，中国(guó)资产的吸(xī)引力有望进一(yī)步凸显。在A股(gǔ)及港股估值(zhí)均在(zài)低位、风险溢价均在高位(wèi)的背(bèi)景下(xià)，有望(wàng)开(kāi)启盈利与估值修复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情(qíng)。

　　主要关注(zhù)三条投资主线：1.关注盈利增(zēng)长高弹(dàn)性的机会(huì)：由于中国经济修复有望成(chéng)为全球投资(zī)的主线，因(yīn)此经营(yíng)杠杆弹(dàn)性(xìng)大、前期降本增效优(yōu)的行业(yè)和板块更有(yǒu)望(wàng)受益于经济(jì)复苏，盈利预测有(yǒu)较(jiào)大(dà)上修(xiū)空间；同(tóng)时部分(fēn)龙(lóng)头公司(sī)有长期的前(qián)沿技术(shù)/产品储备以迎接下一(yī)轮的收入(rù)扩张机会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次增长(zhǎng)曲(qū)线，如互联网、部分可选消费、部分医(yī)药等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关(guān)注在未来经济(jì)周(zhōu)期中上行风险显(xiǎn)著大于下行(xíng)风险的行业(yè)。市场预(yù)期在低位、景气度有拐点或持续性超(chāo)预期(qī)的行业。供(gōng)需(xū)格局(jú)佳，价格弹(dàn)性贡献(xiàn)盈利(lì)超预期的行(xíng)业(yè)，如电子、新能源、有(yǒu)色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的机(jī)会：关注(zhù)基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提升的高股息资产的(de)投资机会，如通(tōng)信(xìn)、石油石(shí)化(huà)等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效