民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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