就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配英伟达(dá)，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(t病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语óu)资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市(shì)场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为(wèi)一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美(měi)元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英(yīng)伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分(fēn)析(xī)师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级(jí)的(de)人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这些分(fēn)析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期(qī)或许还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束。以史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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