今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业(yè)所有(yǒu)基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和(hé)真实持(chí)仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度(dù)主要投资在人(rén)工智能(néng)、算法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机遇实(shí)现了(le)超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以来业绩最领(lǐng)先(xiān)的(de)主动权益(yì)基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也吸引了多位明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一(yī)季(jì)报(bào)表示，一季(jì)度在人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极(jí)拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)的(de)带动下，走出了(le)波澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇(yù)，业绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松的知名(míng)度更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的(de)主动权(quán)益基金，最(zuì)新观点备受市场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突飞(fēi)猛(měng)进，产业(yè)进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结(jié)合自身业务的(de)人工智(zhì)能领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背后，是(shì)相关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报基金(jīn)一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人(rén)工智能(néng)领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极(jí)回(huí)报的持仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了(le)中(zhōng)微公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出(chū)现在其前十(shí)大重仓股(gǔ)之列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华(huá)海清科、盛美(měi)上(shàng)海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不(bù)少(shǎo)在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极(jí)回报的头号(hào)重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)微公(gōng)司(sī)，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四季度(dù)基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外(wài)一(yī)只基金诺安(ān)成长并没(méi三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗)有太(tài)大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细分领域，在(zài)一季度(dù)都(dōu)到(dào)了临近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端(duān)一季度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未来需求端(duān)将对设(shè)计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业(yè)，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋(qū)势。海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯片需(xū)求的重要增长。新(xīn)需求将让芯(xīn)片(piàn)周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另(lìng)一方面在国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先进制程(chéng)三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗的扩产造成了一定(dìng)的(de)影响，但是另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片设备(bèi)的国产化率却(què)取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增(zēng)长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹(hóng)。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季度(dù)的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购(gòu)。相(xiāng)关(guān)蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺(nuò)安积极回(huí)报基金的话题也(yě)屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议的(de)话题。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值(zhí)大涨以及(jí)投资(zī)者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一(yī)季度规(guī)模均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增(zēng)，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投(tóu)研的(de)副总，市(shì)场上管理规(guī)模(mó)超过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇一季(jì)度(dù)调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块(kuài)，他也(yě)坦言在一季度主要对对人工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基(jī)金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康威视(shì)、澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相关。