大家好，简单看一个基(jī)金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至去年(nián)年底，持仓(cāng)基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能(néng) 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超额收益(yì)。<抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗/p>

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系所代(dài)表的传统实(shí)体行业正(zhèng)在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成为市场最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来(lái)均(jūn)取(qǔ)得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源(yuán)，持(chí)续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但(dàn)不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的(de)调(diào)整，时间(jiān)在1-2个(gè)月(yuè)，幅(fú)度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新(xīn)高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势(shì)，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或(huò)基(jī)本(běn)形(xíng)成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还(hái)是(shì)因为在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本(běn)市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗