民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思ong>

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群(qún)像》