因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯(x香港名媛是做什么的īn)片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归(guī)母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累计减(jiǎn)持(chí)该(gāi)公司(sī)股(gǔ)票约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不(bù)过，实(shí)际(jì)控制人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人香港赢富得(dé)有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易(yì)创新股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年(nián)一季(jì)报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下降78.13％，其(qí)主要原因是(shì)芯片(piàn)产品市场需求减少，公司营业(yè)收(shōu)入同比下(xià)降，毛(máo)利(lì)率(lǜ)下(xià)降(jiàng)，导致(zhì)毛(máo)利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加(jiā)约15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传感器业务收入减少主要是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微控(kòng)制(zhì)器业务收入(rù)增(zēng)加得益于公司(sī)多元(yuán)化产品布(bù)局(jú)，其来自工业、网通领域的收(shōu)入增加(jiā)弥(mí)补了(le)消费(fèi)领域的收入(rù)下(xià)滑，并带动微(wēi)控(kòng)制器业务收入增长。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年兆(zhào)易创(chuàng)新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一(yī)方面(miàn)，财务费(fèi)用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧(jiù)摊(tān)销等(děng)费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商誉减(jiǎn)值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计减持(chí)约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公(gōng)告，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日(rì)起15个交易日后(hòu)的6个月内，采取(qǔ)集中竞价(jià)交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创(chuàng)新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆(zhào)易创新(xīn)目前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞争对手(shǒu)主要有(香港名媛是做什么的yǒu)旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供应商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子、旺(wàng)宏电子等(děng)企业占据了(le)较高(gāo)的(de)市场份额。兆易(yì)创新(xīn)通过差(chà)异化(huà)产品需(xū)求切入(rù)该(gāi)细分领域市(shì)场(chǎng)，以(yǐ)实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处(chù)于领(lǐng)先地(dì)位。随着公司(sī)车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展(zhǎn)应用(yòng)领(lǐng)域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器(qì)产业处于(yú)高度垄断，主(zhǔ)要的(de)DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占据(jù)全球90％以(yǐ)上的市(shì)场份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)主要通(tōng)过(guò)其兄弟公司长鑫存储参(cān)与(yǔ)竞争，从趋(qū)势来看(kàn)，其(qí)产业技术开始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世(shì)界半(bàn)导体贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放(fàng)缓(huǎn)，而(ér)2023年(nián)全球半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅(fú)下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数据显示，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续(xù)两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公司旗下被动和主动(dòng)型基(jī)金持(chí)有该(gāi)股。

　　从(cóng)前(qián)十(shí)大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东变化看，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)成(chéng)长是持有该股(gǔ)最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动偏股基金，不过(guò)，两只基(jī)金均在一季度减持(chí)了兆易创新，其中诺安(ān)成(chéng)长减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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