就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增(燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份(fèn)额，最乐(lè)观(guān)的预(yù)测是(shì)，10年后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出(chū)的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗(shí)表示(shì)，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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