民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(hbehaviour可数吗，behaviour是可数名词吗uá)程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会(behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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