今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力(lì)强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构(gòu)由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(gu省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗ǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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