中国金(jīn)融行业加(jiā)速对(duì)外开放，外(wài)资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　蒙古女人为什么不能碰　其(qí)中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村(cūn)东方国际(jì)证券2022年(nián)亏损达(dá)到2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金融巨头均在国(guó)内拥有外(wài)资(zī)控股券商牌(pái)照。其(qí)中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在(zài)中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成(chéng)立时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际(jì)证券(quàn)则(zé)延续(xù)自成(chéng)立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外(wài)资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在(zài)展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大(dà)型券商相(xiāng)比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的(de)情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年(nián)业(yè)绩的主要还是经纪(jì)、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表示，其(qí)当年投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及(jí)管(guǎn)理(lǐ)费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业(yè)绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来的和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实现(xiàn)盈(yíng)利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩(mó)根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)和(hé)瑞银证券均实(shí)现了营收(shōu)、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年(nián)的“券业小年”可(kě)算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人(rén)，数(shù)量在(zài)行业内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行(xíng)业中游水平(píng)，而这只是摩根大通证券展业的第三个完(wán)整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家(jiā)内资(zī)股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年经(jīng)纪业(yè)务大爆(bào)发，实(shí)现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪(jì)业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进(jìn)。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外(wài)机构投资者，目标客群机构投资者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得(dé)了(le)较好的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入(rù)中(zhōng)国时(shí)间最早(zǎo)的一批(pī)合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两家(jiā)内资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行(xíng)业务进步明显(xiǎn)，当期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创业(yè)板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式(shì)宣(xuān)布达(dá)成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季报时表(biǎo)示(shì)，对(duì)瑞信(xìn)的收购交易预计在(zài)6月底前(qián)完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合并对(duì)两(liǎng)家外资控股券商在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业(yè)情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信证券出具了(le)带强(qiáng)调事项段的无保留意(yì)见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司(sī)之(zhī)间达(dá)成(chéng)协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股份(fèn)有限公司(sī)下属控(kòng)股子公司，未来(lái)的运(yùn)营和财务业绩受(shòu)到上(shàng)述(shù)合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公司持续(xù)经营能力(lì)产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则》后首家获批的合资(zī)证(zhèng)券公司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会核准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易完(wán)成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合并(bìng)，使得瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证券将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股权管理(lǐ)规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临“一参一控”的(de)限制下，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券的(de)牌照或将面临“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局(jú)

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入财富管理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方(fāng)国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服(fú)务、集团(tuán)间跨境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为(wèi)客(kè)户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财(cái)富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置(zhì)、人(rén)员建设、中后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服(fú)务(wù)。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京(jīng)高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发新增证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产品业务的(de)业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持(chí)续(xù)以(yǐ)资产配置为核(hé)心进行(xíng)新产品和服务(wù)的研发工作，进(jìn)一(yī)步赋(fù)能部门为在岸客户提供财富管理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展(zhǎn)境内私人财富(fù)管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进(jìn)私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销(xiāo)第三(sān)方金融(róng)产(chǎn)品并推进跨(kuà)境(jìng)投资新产品的研发(fā)，为(wèi)客户提供(gōng)直接对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备外资(zī)银行股东背景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰(fēng)前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富管理(lǐ)部，负责公司高(gāo)净值个人客户(hù)综合(hé)财富管理业务(wù)的运作。私人财(cái)富管理(lǐ)部以汇丰前(qián)海证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力为(wèi)高净(jìng)值和超高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制(zhì)化(huà)的(de)资产配置服(fú)务，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头(tóu)部信托(tuō)公司(sī)达成战(zhàn)略合(hé)作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务(wù)，依(yī)托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大湾区(qū)的(de)新(xīn)政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着(zhe)为(wèi)客户进(jìn)行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户(hù)全生命周期(qī)财富管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划(huà)方面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上(shàng)策略，精选上(shàng)架多支产品为客户(hù)在同一(yī)策略下(xià)提供差异化选择(zé)及多元化的投资(zī)方(fāng)案(àn)。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对(duì)外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速(sù)了在境内(nèi)设(shè)立控(kòng)股券(quàn)商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地(dì)为北京(jīng)市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券(quàn)自营(yíng)、证(zhèng)券(quàn)承(chéng)销、证券资(zī)产管理(lǐ)（限(xiàn)于(yú)从(cóng)事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的(de)外商独资证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复信息(xī)来看(kàn)，渣(zhā)打证(zhèng)券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券(quàn)、渣打(dǎ)证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独资券商。从数(shù)量(liàng)上(shàng)来看，外资控股券商(shāng)已(yǐ)成(chéng)为市场上不容(róng)忽(hū)视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)仍(réng)处于(yú)证监会(huì)审批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券(quàn)已获(huò)第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会(huì)主席易会(huì)满等(děng)先(xiān)后在京(jīng)会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大(dà)利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构(gòu)负责人(rén)。

　蒙古女人为什么不能碰　来访的国际金融机构负责(zé)人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的(de)强(qiáng)大韧性(xìng)、潜力(lì)和活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本(běn)市场发展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳(wěn)步推进(jìn)，为(wèi)国际金融机构和全球投资者带(dài)来了(le)实实在在的机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国市(shì)场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷(fēn)纷(fēn)感(gǎn)受(shòu)到了挑战(zhàn)和(hé)机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资(zī)机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营范围和监管要求实(shí)现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全面参与中国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了(le)通过(guò)与国际(jì)金融机(jī)构(gòu)直(zhí)接(jiē)合作促(cù)进业务发展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇(yù)。

　　西(xī)部证券(quàn)也表(biǎo)示，当前证券行业集(jí)中度稳(wěn)中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务多(duō)元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业发展理(lǐ)念的变(biàn)革(gé)和重塑不断深化，外(wài)资(zī)券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业(yè)竞争新(xīn)格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 蒙古女人为什么不能碰