民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像》

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