新(xīn)能源(yuán)汽车车主两大(dà)难(nán)：续航里程和补能问题(tí)。

　　动力电池龙头宁(níng)德时代1000公里的(de)麒(qí)麟电池，缓解了新能源汽车车主(zhǔ)们(men)对续航里程的(de)焦(jiāo)虑。但随之而(ér)来(lái)的是补(bǔ)能问题。和通(tōng)过技(jì)术创新进(jìn)步即可解决的(de)续(xù)航(háng)里程问(wèn)题不同的是，摆在新(xīn)能源(yuán)汽车车(chē)主面(miàn)前(qián)的补能方式暂(zàn)时只有两种——要么换电(diàn)，要么充电。

　　相比(bǐ)起时间(jiān)较长的充电(diàn)，换(huàn)电无疑是一种好方(fāng)法。只不过，支持换电的汽(qì)车品牌(pái)并不多，又或(huò)者说换电仍不算(suàn)是主(zhǔ)流的补能(néng)方式。此外，也有新能源汽(qì)车车主对(duì)换电的电池质量有所(suǒ)担忧。现实情况是，大多数新能源汽(qì)车车主依(yī)然会选择充电补能。

　　充(chōng)电同样问题多多，包括价格(gé)战、质量不一的(de)充电设施，尚未能满足需求的充(chōng)电桩(zhuāng)数量，无(wú)法盈利的充电运营商(shāng)等。

　　英大证券研报(bào)显(xiǎn)示，2021年估算中国新能源汽车充电电费(fèi)市场规模约141.3亿元，服务费市场(chǎng)规(guī)模高达17亿(yì)元至(zhì)34亿元。假(jiǎ)设(shè)电价(jià)不发生巨大变(biàn)化，到2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市(shì)场(chǎng)规模将会扩大10倍(bèi)，电费+服务市场(chǎng)规(guī)模(mó)将突破千亿元(yuán)。

　　尽(jǐn)管充电桩行业乱(luàn)象反(fǎn)复出(chū)现(xiàn)，但依然无(wú)法否认(rèn)这(zhè)是一个有着极大潜力的(de)市场，哪怕是处于“价格换空(kōng)间”的内卷阶段，也吸(xī)引(yǐn)着无(wú)数(shù)玩家前仆后继地(dì)进场。在(zài)进场的大批(pī)企业中，有(yǒu)一家企业(yè)正悄然展现出领先(xiān)优势。

　　2022年6月，中国“充(chōng)电(diàn)服务第一股”——能链智电在纳斯达克上市。作为重(zhòng)塑充电服务产(chǎn)业(yè)链的龙头企业(yè)，能链智(zhì)电在大力拓(tuò)展充电应用场景之余，迅(xùn)速对行业进行高效(xiào)整合。

　　4月22日，能链智(zhì)电发布2022年第四季(jì)度(dù)及全年未经审计(jì)财务报(bào)告。财报显示，能链智电2022年全年总交(jiāo)易(yì)额超过27亿元人民币（3.916亿美(měi)元），同比增(zēng)长119％。其中，第四季度总(zǒng)交(jiāo)易额超过8.4亿元人民币（1.218亿美(měi)元(yuán)），同比增(zēng)长94％。

　　根据(jù)能链智电预(yù)测(cè)数据，2023财年(nián)净收(shōu)入将(jiāng)在(zài)5亿元(yuán)人民(mín)币(bì)至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预(yù)计，到2025年(nián)中国传统燃油车保(bǎo)有量将达峰，而(ér)电动(dòng)汽车(chē)将持续增长，并于2036年超(chāo)过传(chuán)统(tǒng)燃油车。这意味着，身处充电服务(wù)行业(yè)的能链智电(diàn)将会迎来广阔(kuò)的发展(zhǎn)空间。

　　优(yōu)秀的业(yè)务前(qián)景，同(tóng)样(yàng)吸引了资本市场的高(gāo)度关注(zhù)。全球资管巨头景顺(shùn)（Invesco）在其(qí)官网披(pī)露的(de)最新持仓数据显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓持有中国最大(dà)规(guī)模(mó)的第三(sān)方(fāng)充电网络运营(yíng)商能链智电（NAAS.US）股票，占(zhàn)该基金ETF持仓组合的比例高达2.69％，位列(liè)持(chí)仓(cāng)份额第一。按披(pī)露(lù)数据测(cè)算，景顺(shùn)持仓能链(liàn)智电市(shì)值(zhí)已超2000万美元(yuán)。

　　新能源汽车行(xíng)业发展迅(xùn)速，但对于广大新(xīn)能源(yuán)车主的充电服(fú)务痛点尚未完全得到(dào)解决。这为能链智电(diàn)提供了“逐鹿”千亿市场的(de)绝佳机会。谁能有效解(jiě)决车(chē)主们的痛(tòng)点，谁(shuí)就能成为充电服(fú)务行业中当(dāng)之无愧的龙头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工业和信息化部(bù)、交通运输部(bù)等八部门发(fā)布《关于组织开展公共领(lǐng)域车(chē)辆(liàng)全面电动(dòng)化先(xiān)行(xíng)区试点工作的(de)通知(zhī)》（下称《通(tōng)知》）。 《通知》提到，建成适度超(chāo)前的充换电基(jī)础设施，新增公用桩（标准桩）与(yǔ)公共领域(yù)新能车（标(biāo)准车）比例力争到1:1，高速服务(wù)区充电(diàn)车(chē)位占比不低(dī)于小型停车位10％。

　　新能源汽车(chē)保有量与充电桩的比(bǐ)例称为“车桩比”，这个(gè)指标通(tōng)常用来(lái)衡(héng)量是(shì)否满(mǎn)足新能(néng)源汽车的充电需求。

　　据(jù)中(zhōng)国充(chōng)电(diàn)联盟数(shù)据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台公共(gòng)充电桩，同比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电联盟(méng)内成员(yuán)单位总计上报公共充电桩179.7万台，月均(jūn)新(xīn)增公共充(chōng)电(diàn)桩约(yuē)5.4万台(tái)。

　　有(yǒu)券商机(jī)构对需求进行预测，假(jiǎ)设新增桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按7kw、0.35万元(yuán)/个(gè)，总(zǒng)需求约455亿元左右。

　　国(guó)泰君(jūn)安研(yán)报(bào)观点(diǎn)认为(wèi)，充(chōng)电桩是支撑新能源汽(qì)车市场健康快速发展的重要(yào)基础设施建(jiàn)设之一，未来将加速完(wán)成(chéng)向高功率快(kuài)充的方向(xiàng)技术升(shēng)级，并加速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能源(yuán)汽(qì)车渗透率进一步提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年(nián)曾估算(suàn)，未来5年内(nèi)，中国公共充(chōng)电桩投资建设规(guī)模的(de)同比增长率将不低于(yú)30％，到2025年(nián)，投资建设规(guī)模将(jiāng)达到187.6亿元(yuán)。但随着中国新(xīn)能源汽车(chē)市场不断超预期发展，艾媒咨询的(de)估(gū)算(suàn)已略(lüè)显保守。有机构预测(cè)，假(jiǎ)设2025年车桩比依然(rán)在2:1附近、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充电桩市(shì)场规模将超过1000亿元。

　　中国新能源汽车(chē)市场的高速(sù)增(zēng)长，对充电桩行(xíng)业产(chǎn)生了巨(jù)大的推(tuī)动作用。

　　2022年(nián)，新能源汽车市场出现爆发式增长，产量和销量分别为705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车渗(shèn)透(tòu)率更是(shì)一(yī)举推高至25.6％。截(jié)至2022年(nián)底，中国新能源汽车保有量达到(dào)1310万辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中(zhōng)国新能(néng)源乘用车占全球市场份额已达63％。

　　乘联会秘(mì)书(shū)长崔(cuī)东树认(rèn)为，新能(néng)源汽车(chē)渗透率仍会快速提升(shēng)，预计2023年(nián)总体狭(xiá)义乘(chéng)用车销量约为2350万辆，其中新能(néng)源乘(chéng)用车销量有(yǒu)望达850万辆，渗透率为36％，同比(bǐ)增速超30％。

　　中汽协副总(zǒng)工程师许海(hǎi)东对新(xīn)能源汽车市场则更为看好。据其预计，2023年(nián)乘用车总销量约为2380万辆，同比(bǐ)增长1.3％；商用车总(zǒng)销量(liàng)约为(wèi)380万辆(liàng)，同比增(zēng)长15％。新(xīn)能源(yuán)汽车市场全年销量有望超过900万(wàn)辆，同比增长35％。

　　新能源汽(qì)车数量持续上升，对应的是补能(néng)需求的(de)持续扩大(dà)，所需要的充(chōng)电桩数量更是庞(páng)大，充电桩市场空间潜力十足。

　　数(shù)据(jù)显示，2022年中(zhōng)国(guó)充电基础设施(shī)数(shù)量达到521.0万台(tái)，同比(bǐ)增长99.1％。其中，公共充电基础设施(shī)增长约65万台(tái)，同比(bǐ)增长91.6％，公共充电(diàn)桩保有量(liàng)达到179.1万(wàn)台（含(hán)直流充电桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公共充(chōng)电站增量(liàng)为(wèi)3.7万(wàn)座，保(bǎo)有量为11.1万座。

　　机构预估数据显示，预计2023年将新增公(gōng)共充电桩(zhuāng)97.5万(wàn)台（含直流充电(diàn)桩41.0万台、交流充电桩56.5万台）；公共充电(diàn)桩保有量达到277.2万台（含直(zhí)流充(chōng)电桩117.1万(wàn)台、交流充电桩160.1万台）；公共充(chōng)电(diàn)站增量约为6万座(zuò)，公共充(chōng)电站(zhàn)保有量约(yuē)为(wèi)17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补能(néng)是(shì)新能源汽(qì)车(chē)技术进步的(de)重要发展(zhǎn)方向(xiàng)。天风证(zhèng)券研(yán)报指(zhǐ)出，除了在自家停(tíng)车位等可以长时间(jiān)停放(fàng)的场景(jǐng)下，在(zài)短时停(tíng)靠的公(gōng)共场景电动车(chē)均有快(kuài)速(sù)补(bǔ)能(néng)的需求，更高比例的(de)快充(chōng)桩满足消费者的(de)客观需要(yào)。

　　据了(le)解(jiě)，目前(qián)各国(guó)政策从顶(dǐng)层设计积极推动快充(chōng)技术发展，未来快充桩(zhuāng)占比有望逐(zhú)步提高。高(gāo)压快充技术是当前车(chē)企(qǐ)实(shí)现快充的(de)主流选择，800V高压平(píng)台(tái)车型(xíng)将(jiāng)于2023年陆续上(shàng)市。

　　然而，公(gōng)共充电桩的分散化趋(qū)势却(què)拖慢(màn)了(le)新能(néng)源汽(qì)车的发展速度。

　　东莞证券研报显(xiǎn)示，充电桩设备行业的技术(shù)门槛(kǎn)相对较低，产品(pǐn)标准化程度(dù)较高，目前国内充(chōng)电桩设备生产(chǎn)领域(yù)的(de)相关(guān)公(gōng)司数量超过300家(jiā)，供应商数量多(duō)，使得大量北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日新玩家(jiā)可以轻松进(jìn)入充(chōng)电桩行业。

　　由(yóu)于充(chōng)换电基础设施依赖土(tǔ)地和(hé)资(zī)本，因此本地(dì)化和(hé)分散化是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环(huán)投、商业地产(chǎn)等资产持(chí)有方，如酒店(diàn)集团、民宿企业等都会(huì)积(jī)极参(cān)与到充电(diàn)市(shì)场中。近(jìn)两年，中国(guó)充(chōng)电市(shì)场已(yǐ)经呈现出分(fēn)散化的趋(qū)势(shì)，充电运营商CR5（前(qián)5大企业市占(zhàn)率）从2018的87％降到了(le)2022的69.8％，未来SME（中(zhōng)小(xiǎo)型运营商(shāng)）预计(jì)占比(bǐ)将会超过(guò)60％。

　　与此同时，分(fēn)散化趋(qū)势正进(jìn)一步削弱新能源(yuán)汽(qì)车车主的(de)消费体验。据悉(xī)，找桩难(nán)、排队(duì)时间长(zhǎng)、充(chōng)电时(shí)间长(zhǎng)、下(xià)载多个APP等都是(shì)每一位新能源(yuán)汽车车主需要(yào)面对(duì)的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人(rén)士指出，从行业发展角(jiǎo)度看，公共充电基(jī)础设(shè)施网络建设呈(chéng)结构(gòu)性(xìng)供给不足；不同(tóng)充电运营商充电网络间形成(chéng)信息孤岛；充电设施(shī)利用率低、盈(yíng)利模式单一；缺(quē)乏充电场(chǎng)站运营管理(lǐ)等。庞(páng)大而分散(sàn)的(de)运营商需要标准统一的行业规(guī)范和服务。

　　中金公司研报曾(céng)点(diǎn)明(míng)充电运(yùn)营(yíng)商供应格局分散的原因。“我们认为，根本原(yuán)因在于运(yùn)营商自建(jiàn)桩受限于资金(jīn)压力(lì)和土地资源，建桩(zhuāng)主力(lì)由此前的运营商转(zhuǎn)变为地方国企、小工商(shāng)业等掌握土地资源的第三(sān)方建设，由此具备(bèi)当地区(qū)位优势、以蔚景云、深(shēn)圳(zhèn)车电(diàn)网为代表的二线(xiàn)及新(xīn)增运营商迅速获(huò)得市场(chǎng)份额。展望未来，我们认(rèn)为充电(diàn)桩场址资(zī)源具备(bèi)稀缺性(xìng)，拥有(yǒu)本地(dì)优(yōu)质土地资(zī)源的地方国企、小工商业(yè)有(yǒu)望维持建桩主(zhǔ)力地位。”

　　此(cǐ)外，分散化趋势亦体(tǐ)现在城乡(xiāng)供应格(gé)局的(de)巨大差异。中国(guó)汽车流通协会有形汽(qì)车市场分会常务副理事长(zhǎng)苏晖曾(céng)公开表示(shì)，新能源汽车(chē)下乡(xiāng)目前更多停留在口头阶段，事实(shí)上做的远远不(bù)够，应当给予(yǔ)高(gāo)度重视，同样充电市场(chǎng)应先(xiān)一(yī)步布局。

　　如(rú)何(hé)破局？

　　如(rú)今，新能源(yuán)汽(qì)车与充电桩(zhuāng)已落入了(le)“先有鸡还是(shì)先有蛋”的困局。值得注意的是，随着各大(dà)新能源汽车品牌逐渐下沉(chén)至三四线城市，新能源汽车渗(shèn)透率的进一步提高，充电桩分散化所带来的问题也将逐渐(jiàn)逼近(jìn)爆发节点。

　　充电桩服务(wù)整合(hé)已刻不容缓，而拥有充(chōng)电服务(wù)全包(bāo)模式的企业将会在这场赛跑中占据领先优势。

　　据中金(jīn)公司研报，充(chōng)电服务全(quán)包模(mó)式(shì)是(shì)充电服务商针(zhēn)对无业(yè)内经(jīng)验、但掌握土地(dì)资(zī)金资(zī)源、急需进行(xíng)充电桩建设的目(mù)标群体提(tí)出的(de)一站(zhàn)式解决方案，目(mù)标客户包含地方(fāng)国企、地(dì)方小工商业业主及目(mù)的地小区/民(mín)宿业主(zhǔ)等(děng)。充电服务(wù)商凭(píng)借(jiè)业内积累(lèi)经(jīng)验和资源，向(xiàng)目标客户提供选址、EPC建(jiàn)站(zhàn)及后续运营运维的三位一(yī)体综合(hé)服务，分别(bié)获得对(duì)应服务收入、充(chōng)电桩等(děng)设备销售收入及后续运营运维(wéi)服(fú)务费分成。

　　充电(diàn)服务(wù)全(quán)包(bāo)模式有效解决充电运营商“盈利难(nán)”的问题，同时可对接充电桩(zhuāng)制(zhì)造商和需要充电服务的(de)新能源汽车车主(zhǔ)，从而改善整个产(chǎn)业链的盈利状(zhuàng)况和消(xiāo)费体验。能提(tí)供全包模式的企业(yè)不多(duō)，第(dì)三方充电服务商能链智电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能(néng)链智电与(yǔ)国内领先的储能系统集成商与统服务商海博思创成立(lì)合资公(gōng)司——能链海(hǎi)博，发挥(huī)双方各自在(zài)用户、产(chǎn)品、技(jì)术和运(yùn)营、场景等方(fāng)面的(de)优势，布(bù)局(jú)多元化储能(néng)解(jiě)决方案，助力“双碳(tàn)”目标(biāo)。

　　据了解(jiě)，能(néng)链(liàn)海博聚(jù)焦(jiāo)用户侧(cè)储能(néng)，拉动(dòng)电源侧、电网侧储能(néng)，逐(zhú)步(bù)落(luò)地“光储充检服”一(yī)体化充电站，有效(xiào)解决充(chōng)电基础设(shè)施(shī)电力增容(róng)扩容、快速安全充(chōng)电、电池健康检测等问题，为新能源汽(qì)车车主带来(lái)智能(néng)、高效、安(ān)全的充电新体(tǐ)验。

　　“光储(chǔ)充检(jiǎn)服”一体化(huà)充电站，实际上便是储能电站叠(dié)加智能检(jiǎn)查及(jí)车主服务。储能电站的原理类似于“充电宝”，在低谷用电时，通(tōng)过电网(wǎng)或(huò)光伏装(zhuāng)置等方式“充电(diàn)”并储存(cún)，在高峰用电时(shí)释放储(chǔ)存电量。与(yǔ)此同时，电站还可以参与市场(chǎng)交易，在空闲时段可利用(yòng)电量进(jìn)行盈利(lì)。这(zhè)样一来，既可以保障电力(lì)系统稳定(dìng)，又能够(gòu)拓展充电站盈利来源，从而(ér)推动充电站(zhàn)市场发展(zhǎn)。

　　除传统的充(chōng)电站建(jiàn)设外，能链智(zhì)电还与住宿产(chǎn)业互联(lián)网(wǎng)平(píng)台订单来了成立合资公(gōng)司——智电来了。随着2023年经济复(fù)苏，出(chū)行需求逐(zhú)渐提(tí)升(shēng)，乐趣(qù)多多的自驾(jià)游更是(shì)成为民众(zhòng)出行的(de)首选项。

　　智电来(lái)了将以民(mín)宿为核心场景，从充电(diàn)桩选(xuǎn)址、设(shè)备采购、EPC工程到运营管理、保养维修等(děng)在内(nèi)的一站式(shì)服(fú)务，并联合战略合作(zuò)伙伴(bàn)快电(diàn)，为新(xīn)能源(yuán)车主提供(gōng)一键找好桩(zhuāng)、一键充电、一键支付(fù)等(děng)便(biàn)捷服务，满足新能源车主在旅(lǚ)游目的地就近充电(diàn)、随(suí)停(tíng)随充的需求。

　　此外，能链智电还推出充电机器人，可以(yǐ)为新能源汽(qì)车(chē)提供(gōng)“随用随充”的全自动充电服务。只不过(guò)，通(tōng)过充电机器(qì)人进行自动补(bǔ)能(néng)的(de)解(jiě)决方(fāng)案，仍为(wèi)时尚早。相比起这种需要(yào)结合(hé)新技(jì)术(shù)的解决方案，充(chōng)电站依然(rán)是充电服(fú)务商主要攻略的战场。

　　能(néng)链智电将传统行业做法(fǎ)与新兴(xīng)技术(shù)手段相结合，不仅推(tuī)动行(xíng)业新生态建设，助力交通能源绿色发展，同时也实现(xiàn)自身业绩持续(xù)增长。财报显示(shì)，2022年(nián)能链智电实现净收入9280万元(yuán)人民(mín)币，同比激增177％；第四季度净收入为2950万元，同比增长(zhǎng)95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能链智(zhì)电(diàn)的服务(wù)模式(shì)较好(hǎo)地满足(zú)车主需求，2022年订(dìng)单量达(dá)到1.22亿单，同(tóng)比增长(zhǎng)114％；总充电量达到27.53亿(yì)度(dù)，同比(bǐ)增长116％。当前，能链智电已连接服(fú)务(wù)充(chōng)电运营商(shāng)1581家、5.5万座(zuò)充电站和51.5万把充电枪。

　　身(shēn)处(chù)全球最大(dà)的新能源市场，能链智电(diàn)业务发展潜力充满想象(xiàng)空间。能(néng)链智(zhì)电创(chuàng)始(shǐ)人(rén)、CEO王阳表示：“我(wǒ)们希望依托独(dú)一无二的(de)商业模式和行业卡位，抓住能源变(biàn)革的历史(shǐ)性机遇，与合(hé)作伙伴共同推动交通碳(tàn)减(jiǎn)排，助力双(shuāng)碳目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能链智电总(zǒng)裁兼CFO吴(wú)雪(xuě)庐透露，能链智电已分别在新加(jiā)坡和阿姆斯(sī)特丹设立(lì)亚太(tài)和欧洲(zhōu)总部。在(zài)新业(yè)务进展方(fāng)面，能链智电预计在2023年中期推出虚拟电厂平台，帮助充电站参与电(diàn)力交易(yì)市场，并为更广泛的电网提供(gōng)削峰填谷等各种支持服务(wù)，助(zhù)力新能源行业建立现(xiàn)代(dài)能源系(xì)统。

　　整体上，新能源(yuán)汽车(chē)市(shì)场(chǎng)高(gāo)速(sù)发展，已成(chéng)为市场共(gòng)识：续航里程和补(bǔ)能问题仍将是一段时间(jiān)内新能源汽车渗透过程中的(de)两大难(nán)。但随着第三方(fāng)充电北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日服务商对充电(diàn)服务行业进行(xíng)整合以及(jí)新应用(yòng)场景的(de)拓展，补能场景中的(de)充(chōng)电问题亦将(jiāng)逐步解决。

　　这也(yě)意(yì)味着，在经济复苏的2023年(nián)，充电桩行(xíng)业将迎来服(fú)务整合之年(nián)，而(ér)新应(yīng)用场景的(de)开拓也将成为充电服(fú)务商市场份额的胜(shèng)负手。

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