近(jìn)期市(shì)场风向变动，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我(wǒ)们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料中并(bìng)未解释(shì)为何(hé)基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能源(yuán)车产业链的(de)看重是一以贯之(zhī)的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电(diàn)动车(chē)供应链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的(de)影响日益显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方(fāng)面为(wèi)投(tóu)资者提供了重要的(de)机会。中国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应(yīng)方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中(zhōng)国也是全球电动车(chē)基(jī)础设施最完(wán)善的国(guó)家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的生产商(shāng)。该公司在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车阀门行(xíng)业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户包括特斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续占据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也在(zài)3月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的(de)集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协(xié)会）近日发(fā)布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽(qì)车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力(lì)电池企业实现装车配套(tào)，较去年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较(jiào)多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业(yè)富联(lián)、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流出较(jiào)多(duō)的个股(gǔ)包括格(gé)力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建筑(zhù)、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道：宁(níng)德时代所处的(de)位置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它(tā)背后有两大(dà)增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命(mìng)周期(qī)和不(bù)含钴等(děng)特征而(ér)受到欢迎；动力电池(chí)的企业(yè)发展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了(le)：他们如何(hé)通过(guò) “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判断也(yě)可能是错(cuò)的。例如(rú)，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代的竞争优(yōu)势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂商的(de)关系(xì)若不能维系。这些(xiē)因素(sù)都会(huì)影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如(rú)，摩(mó)根大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒(héng)生金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭巴11.66％。

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