为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的股票(piào)价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了(le)一(yī)则行政(zhèng)处罚决定书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋(móu)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平(píng)信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处罚决(jué)定(dìng)书披露的(de)信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人(rén)何德平和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独(dú)墅湖文(wén)化(huà)传(chuán)播有限(xiàn)公(gōng)司董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约(yuē)3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的(de)目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所持(chí)“新美(měi)星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二级市场买入(rù)并(bìng)交易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，且在后续(xù)操(cāo)作中向黄秀芳(fāng)反馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武共(gòng)同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申买量比例(lì)超(chāo)20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量买入“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期(qī)申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反向卖出(chū)获(huò)利(lì)的(de)行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级rong>辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不(bù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其(qí)代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市(shì)值(zhí)管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部(bù)分用于(yú)偿还债(zhài)务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传(chuán)武账户组交易(yì)行为承担(dān)责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账(zhàng)户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级25日询问笔录的合法性及(jí)真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独(dú)立法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人(rén)中一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市(shì)场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价的(de)行动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任(rèn)承(chéng)担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度(dù)锁仓的(de)作用，并(bìng)且根(gēn)据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的(de)合(hé)作，知道蒋维(wéi)已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述(shù)行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述的(de)操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛(máo)明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法的(de)相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继(jì)续由海得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代(dài)持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇(huì)入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流(liú)水、资(zī)金流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系，代持资金和减持所得(dé)系(xì)家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提相关(guān)理由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美(měi)星在(zài)相关公告中(zhōng)均未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第一百(bǎi)九十(shí)三条第三(sān)款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平(píng)给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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