今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大行情之下，引(yǐn)发了(le)全行业所有基金(jīn)经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报(bào)揭开了基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金(jīn)，一(yī)季度主要投资(zī)在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用、算(suàn)力端等领域，因抓(zhuā)住(zhù)了市场(chǎng)机遇实现了(le)超(chāo)62％的收益(yì)，成(chéng)为今年以来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩(jì)也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季(jì)度(dù)也(yě)吸(xī)引了多(duō)位明(míng)星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表示，一季度(dù)在人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下，走出(chū)了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报(bào)成为(wèi)2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主动(dòng)权(quán)益基金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成(chéng)为(wèi)未来最强的(de)产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工(gōng)智能领域(yù)的(de)研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布(bù)局，人工智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回(huí)报基(jī)金一季度主要投资在人工智能(néng)领域，算法、应用(yòng)、算力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓(cāng)看，前十大(dà)重仓(cāng)股进行了较(jiào)大幅度的(de)调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前(qián)十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在(zài)2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺安积(jī)极回报的头号(hào)重仓股中微公司，截(jié)至4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的(de)重仓股推动(dòng)基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积极回报并没(méi)有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三(sān)、四季度基(jī)本保持在90％以上的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的(de)另外一只(zhǐ)基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市场位(wèi)置，迎(yíng)接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领(lǐng)域(yù)，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设(shè)计板(bǎn)块，从(cóng)20戊戌年是哪一年21年(nián)四季(jì)度开启的(de)芯片产业下行(xíng)周期，随(suí)着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端(duān)一季度(dù)库(kù)存水平接近正常，各厂商二(èr)季(jì)度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来需(xū)求(qiú)端将对设计(jì)板(bǎn)块(kuài)持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产业(yè)趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧(cè)硬件的(de)拉动，都是未来芯片需求的(de)重要增长。新需(xū)求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁(cái)已经到了(le)穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极(jí)限施(shī)压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速(sù)扩(kuò)产成熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商的配合下，继(jì)续(xù)研发攻克先进制程(chéng)。虽(suī)然(rán)美国的制裁(cái)对我国先(xiān)进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了一定(dìng)的影响，但是另(lìng)外一(yī)个(gè)角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却(què)取得了突飞猛进的(de)增(zēng)长。在(zài)全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期的大(dà)背(bèi)景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅(xùn)猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回(huí)报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季(jì)度末(mò)规模(mó)已达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更多(duō)来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及(jí)诺(nuò)安积极回报基金的话题(tí)也屡见报(bào)端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规模均(jūn)出现上涨，除了(le)诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从(cóng)去年(nián)底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长(zhǎng)到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐(lè)部(bù)”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球基金分管投研的副(fù)总，市(shì)场上管(guǎn)理规模超过700亿的(de)基金(jīn)经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方(fāng)向也受到市(shì)场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块相关(guān)板块，他(tā)也(yě)坦言在一季度主要(yào)对对人工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全合润基金一季(jì)度(dù)新进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份四(sì)只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多(duō)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在4月(yuè)15日(rì)发(fā)布(bù)的《投资(zī)者关系(xì)活动(dòng)记(jì)录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视的营(yíng)收增长起了很大的作用。