金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过北(běi)向互换(huàn)通(tōng)开展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国银行自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗(xíng)间同(tóng)业(yè)拆借(j自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗iè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过(guò)两地(dì)基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投(tóu)资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商(shāng)协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)建立中央(yāng)对(duì)手(shǒu)方清算机(jī)构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作(zuò)原则和(hé)具体安排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签(qiān)署了(le)《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗定和公(gōng)平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关(guān)监(jiān)管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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