民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè耐克品牌和乔丹品牌是什么关系)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产耐克品牌和乔丹品牌是什么关系能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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