民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程(360借条是正规的吗360借条是正规的吗span>chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普360借条是正规的吗遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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