今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作(zuò)本就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(sh别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了àng)银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直(zhí)得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要(yào)还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提(tí)交(jiāo)了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了