5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公(gōng)司金证股份发布的一则(zé)公(gōng)告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华(huá)财经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司(sī)（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期(qī)货软(ruǎn)件商(shāng)。公(gōng)开资料显示，截至2酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司(sī)合作，占国内(nèi)期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华(huá)财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华(huá)财(cái)经首次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终止审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发行上(shàng)市申请文(wén)件，深交所决(jué)定终(zhōng)止对其(qí)首次公开(kāi)发行股票并(bìng)在创业板(bǎn)上市的审(shěn)核(hé)。文(wén)华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发(fā)布(bù)的公告显示(shì)，本次交易(yì)事(shì)项尚处(chù)于筹划阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意(yì)向方(fāng)接洽，初(chū)步确定的交易对方(fāng)包(bāo)括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投(tóu)资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投(tóu)资管理(lǐ)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海(hǎi)经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对方合计(jì)持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票上市规则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交易对方与公司不存在(zài)关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成(chéng)关联交易。本(běn)次(cì)交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成(chéng)后，公司第一大股东不(bù)会发生(shēng)变(biàn)化，且不存在实际支配公(gōng)司股份表(biǎo)决权(quán)超过30％的股东，公司(sī)仍(réng)将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人，预(yù)计不(bù)构成公(gōng)司重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公(gōng)司董事(shì)长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据(jù)文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经(jīng)的直接持股(gǔ)比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过大连经一(yī)和上海(hǎi)经一(yī)分别(bié)控(kòng)制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持(chí)股比例(lì)分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力(lì)有望提酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗升(shēng)

　　作(zuò)为金融科技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提(tí)供全技(jì)术(shù)栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司合作(zuò)开展包括(kuò)智(zhì)慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年(nián)同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证(zhèng)股份证(zhèng)券经纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略(lüè)有(yǒu)增长，资(zī)管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本持平(píng)。报(bào)告(gào)期内，数字经(jīng)济业(yè)务因(yīn)验收的大(dà)型政(zhèng)务(wù)项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务(wù)毛利(lì)率及(jí)利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司(sī)确(què)认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主要(yào)得益于两方面的(de)因素：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行业占有率(lǜ)基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局(jú)、积极推进项(xiàng)目上(shàng)线验(yàn)收。二(èr)是(shì)在资(zī)管领域加(jiā)强了资管IT业务发(fā)展力度(dù)，在多(duō)个核(hé)心产品和技术上形成(chéng)领先优势，开始进(jìn)入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融行业(yè)业(yè)务(wù)方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字经(jīng)济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业(yè)务(wù)及(jí)科技园租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数字经济业务(wù)上(shàng)，不同程度受(shòu)到(dào)需求(qiú)端的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技(jì)业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权(quán)益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业(yè)内人(rén)士(shì)认为，如果(guǒ)本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而(ér)言(yán)，文华(huá)财经(jīng)的优质资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的公告(gào)中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未披露具体的交(jiāo)易细(xì)节，例如交易对(duì)价(jià)等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金证(zhèng)股份(fèn)与主要交易对方就本次交易签署(shǔ)了《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交(jiāo)易对(duì)方(fāng)发(fā)行(xíng)股份(fèn)及支付现(xiàn)金的方式购买(mǎi)其(qí)持有的文(wén)华财经90.97％的(de)股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅(jǐn)为交易(yì)各方关(guān)于本次交易的(de)初步合作(zuò)意向，交易(yì)各方在本次(cì)交易中的具体权利义(yì)务以及各项安(ān)排以交易各(gè)方(fāng)最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还(hái)进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易双方尚(shàng)未(wèi)签署(shǔ)正(zhèng)式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需(xū)履(lǚ)行必要的内部决策程序(xù)，并经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证(zhèng)股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

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