看看周末有哪些(xiē)重要消息(xī)！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温(wēn)警报(bào)

　　标(biāo)普全球周五公(gōng)布(bù)的4月美国制造业(yè)Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服(fú)务业(yè)PMI均不降反升，分别创(chuàng)半(bàn)年和一年(nián)来新(xīn)高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去年5月以来新高(gāo)。其中的(de)分项(xiàng)指数释放价格压力再度升温的警报信号中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样：4月购进(jìn)价(jià)格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格(gé)创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标普全球(qiú)的经济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上升，或者(zhě)至少一定程度居高不下。PMI数据(jù)重燃价格压力的通胀担忧，数据公布后，美(měi)股(gǔ)承压下行，主要美股指(zhǐ)盘中(zhōng)集体下跌；美国国(guó)债价格跳水(shuǐ)、收益(yì)率盘中(zhōng)拉升(shēng)，对利(lì)率更敏(mǐn)感的2年(nián)期(qī)美债(zhài)收益率一度较日(rì)内低位回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼(bī)近周四所创一年来低(dī)谷的美(měi)元指数(shù)迅速抹(mǒ)平(píng)日内跌幅转涨，刷(shuā)新日高。

　　在美联储官员最(zuì)近一再表(biǎo)态支持继续加(jiā)息后，黄金大幅回(huí)落，本(běn)月内首次收盘(pán)失守2000美元/盎司心(xīn)理关(guān)口，连(lián)续第(dì)二周因周五回落而全(quán)周累(lèi)计由涨转跌；工(gōng)业金属总体继(jì)续下挫，在中国公布3月精炼(liàn)铜(tóng)产(chǎn)量同比增(zēng)长9％、增至(zhì)创纪(jì)录高(gāo)位后，市场开始担心中国的进口铜(tóng)需求，加(jiā)之全(quán)周经济增长前(qián)景(jǐng)的担(dān)忧(yōu)，伦(lún)铜连跌3日，同样3连阴(yīn)的伦锌跌至(zhì)5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大(dà)涨，全周仍(réng)累涨。原油周五反弹(dàn)，但经(jīng)济前景的(de)担忧压顶，未(wèi)能(néng)延续一个月来(lái)累计涨势(shì)，汽(qì)油全(quán)周(zhōu)跌幅(fú)更大，其受到美国能源部公布上(shàng)周(zhōu)库(kù)存不降反(fǎn)增打击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷(t中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样íng)中央银行(xíng)加息300基(jī)点

　　当地时间周四（4月(yuè)20日），阿根廷中央(yāng)银行(xíng)宣布(bù)将(jiāng)基准利(lì)率由78％上调至81％，加(jiā)息(xī)幅度达(dá)300个(gè)基点，高于此前市场预期(qī)的(de)200个(gè)基点(diǎn)。

　　这(zhè)是阿(ā)根廷央行今年第二次大幅(fú)加息，今年(nián)3月，该行也(yě)同(tóng)样(yàng)加息了300个(gè)基点(diǎn)，将基准利率(lǜ)从75％上调至78％。而在(zài)去(qù)年(nián)，这家央行也(yě)已经经历了多次(cì)加息，总幅度达(dá)到(dào)了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声(shēng)明中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，此次(cì)加息(xī)主(zhǔ)要是(shì)由于3月(yuè)该国通胀加剧，央(yāng)行未来(lái)将继续监测物价水平(píng)、外汇市场和货(huò)币(bì)总量变化，以对(duì)利率政(zhèng)策做出进一步(bù)调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环(huán)比(bǐ)通胀率为(wèi)7.7％，是近20年来的(de)最(zuì)高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据(jù)通(tōng)胀(zhàng)报告(gào)，在各类商品和服务中(zhōng)，餐厅酒(jiǔ)店消费(fèi)、服装鞋履和(hé)烟酒等同比价格变(biàn)化最大(dà)，涨幅均超(chāo)过(guò)100％；通信、教育(yù)和交(jiāo)通运(yùn)输等方面价格波(bō)动(dòng)相(xiāng)对(duì)较小。

　　通胀报告发布当天，阿(ā)根(gēn)廷总(zǒng)统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表(biǎo)示，3月通胀严重(zhòng)主(zhǔ)要原因包括国际大(dà)宗(zōng)商品价(jià)格受(shòu)俄乌冲(chōng)突影响(xiǎng)上涨以及今(jīn)年初阿根廷发(fā)生严重(zhòng)旱(hàn)灾等。另一项市场预期调查报告还(hái)显(xiǎn)示(shì)，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大(dà)通(tōng)认为这一数字可能(néng)会(huì)达(dá)到(dào)130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣天气(qì)袭(xí)击(jī)，超(chāo)1500万人面临严(yán)重雷暴风险

　　当地时间4月(yuè)21日，美国得(dé)克萨斯州在内(nèi)的多个地(dì)区持续遭到恶劣天气袭击(jī)，超过(guò)1500万人面(miàn)临(lín)严重雷暴的风险。风暴(bào)预测(cè)中(zhōng)心(xīn)表(biǎo)示(shì)，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂风和(hé)龙卷(juǎn)风等天(tiān)气状况，得州沿海地区(qū)到密西西比河谷地(dì)区，以(yǐ)及俄(é)亥俄河上游到五(wǔ)大(dà)湖地区将受到影(yǐng)响，部分(fēn)地区的洪水威胁增(zēng)加。得州圣(shèng)安东尼奥国(guó)际机(jī)场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国(guó)际机场20日(rì)晚上因天气状况而临时停飞。此外，俄克拉何马州19日遭受(shòu)龙(lóng)卷风侵袭(xí)，共造(zào)成3人死亡(wáng)。俄(é)克拉荷马(mǎ)州州(zhōu)长凯文·斯蒂特宣布该州部(bù)分地区(qū)进入紧急状态。

　　他宣布：竞选(xuǎn)美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联(lián)社报(bào)道，当地(dì)时(shí)间20日，美国保守派电(diàn)台主持人拉里·埃尔(ěr)德(dé)（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年(nián)的(de)美国总统竞选(xuǎn)。

　　据(jù)美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年(nián)里，埃尔德一直(zhí)在媒体(tǐ)行业工作，1993年，他开始主持自(zì)己的广播节(jié)目“拉里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过广播节目在(zài)保守派中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下挫，棕(zōng)榈油(yóu)主力跌幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨，创下(xià)逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂(niè)波表示，一方(fāng)面，原油(yóu)下跌较多，市(shì)场重回原油需求逻辑，美(měi)国(guó)经济数据较差，市场预期经(jīng)济衰退，另外5月可能再度加(jiā)息。另一方面，国内经济处于弱复苏状态，油脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产量环比减(jiǎn)少0.26％，减幅低(dī)于历史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至(zhì)290万吨，出(chū)口减幅(fú)同样(yàng)小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差(chà)还(hái)在200美(měi)元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油(yóu)出口，但是由于(yú)2月工(gōng)作日(rì)少，假期(qī)多，最(zuì)终(zhōng)数(shù)量出现(xiàn)下滑。2月印(yìn)尼棕榈油表(biǎo)观消(xiāo)费略增至181万(wàn)吨。其中，生(shēng)物(wù)柴油消(xiāo)耗(hào)82万(wàn)吨，高于1月的81万吨(dūn)，食(shí)用和(hé)化工(gōng)消(xiāo)费增(zēng)加2万吨至99万吨。年初以来(lái)，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月(yuè)均产量(liàng)低于110万(wàn)千升(shēng)（2023年目标1315万(wàn)千升），生柴端(duān)的需求(qiú)驱动(dòng)暂时(shí)略弱。2月(yuè)底印尼(ní)棕榈油(yóu)库(kù)存下滑至264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底棕榈油库存同(tóng)样偏低，导致近月产地报(bào)价(jià)相对内盘(pán)偏(piān)强，近月进口(kǒu)倒挂较(jiào)多(duō)，远月倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内(nèi)持续去库存，棕(zōng)榈油5—9月(yuè)差(chà)走扩至500元/吨(dūn)以上，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印(yìn)两国(guó)旱季明显，4月下旬印尼部(bù)分地区(qū)降(jiàng)雨略偏多，总(zǒng)体利于产量恢复(fù)，近期棕榈(lǘ)果价格下跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月厄(è)尔尼诺的出现助(zhù)于(yú)提高(gāo)产量(liàng)，国际豆(dòu)棕价差跌入(rù)负值，印度还有毛豆油和毛葵油(yóu)各200万(wàn)吨的免税额度，斋(zhāi)月后通常(cháng)是需(xū)求淡季，最近印(yìn)度也(yě)取消了棕(zōng)榈油(yóu)订单。因(yīn)此，短(duǎn)期(qī)棕榈油(yóu)低库存支撑价格，但中(zhōng)长期产(chǎn)地累库可(kě)能性(xìng)较大。”聂波说(shuō)。

　　银河期(qī)货油脂油料分析师(shī)陈界(jiè)正(zhèng)告诉期货日报记者，虽(suī)然(rán)近(jìn)端因(yīn)为(wèi)斋(zhāi)月的原因，GAPKI数据(jù)以及马来(lái)的MPOB数据的超(chāo)预期去库继续支撑(chēng)近月价格，但是2月印尼(ní)产量位(wèi)于历史同(tóng)期最高位，且未来产区(qū)产(chǎn)量季节性恢复(fù)，国内(nèi)、印度高库存，欧盟进(jìn)口(kǒu)受到菜油供应压(yā)力的抑(yì)制(zhì)，远端的产区产量恢复以(yǐ)及(jí)出口走(zǒu)弱较为明显，预计4—6月份(fèn)将不断累库。且豆棕FOB价(jià)差已经(jīng)转负，POGO价差走高(gāo)至200美元(yuán)以上，巴西大豆的(de)集中出口(kǒu)，使(shǐ)得国际豆油的供应愈发充(chōng)足，国内消费以及印度消费(fèi)暂(zàn)无明显增量，因此(cǐ)，当前棕榈油远端继续(xù)维持逢高(gāo)空配(pèi)思(sī)路(lù)。

　　国内方面，陈界正(zhèng)分析称，当前国内库存较高，产区(qū)库存较低，国内棕榈油盘(pán)面(miàn)偏(piān)弱，因此马盘涨(zhǎng)幅明(míng)显大于国内(nèi)，远月进口利润(rùn)倒挂维持在-300附近。但是(shì)4月18日给出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关(guān)数据显示，3月份全国共进(jìn)口24度39万吨。近期(qī)消费疲软，去库不及预(yù)期，终(zhōng)端消费仅为弱复(fù)苏，虽然短(duǎn)期将(jiāng)会(huì)逐步去库(kù)，但(dàn)未(wèi)来(lái)产区(qū)压力逐步体现，预计进口(kǒu)利(lì)润将会(huì)逐(zhú)步修复，国内也将会不断买(mǎi)船，基差因此(cǐ)滞涨回调(diào)。

　　“此(cǐ)外(wài)，现货市场(chǎng)人气一般(bān)，成交不多，但是(shì)到船迟滞，令(lìng)港口(kǒu)去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到港较少，上周港(gǎng)口库存继续(xù)小幅(fú)去库，现(xiàn)为81.3万吨左(zuǒ)右，下周预计继续(xù)去库。后续(xù)需继续关注(zhù)实(shí)际消费(fèi)以及买(mǎi)船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上(shàng)涨(zhǎng)驱动

　　本(běn)周，欧洲菜油价格再度开启反弹，多(duō)个国(guó)家(jiā)禁(jìn)止乌克(kè)兰出口(kǒu)粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽榨利同样(yàng)亏损，菜豆(dòu)油(yóu)2309价差扩大至800元/吨左右，华东地区三级菜油和一(yī)级大豆(dòu)油现货价差也扩(kuò)大至240元/吨左(zuǒ)右，但(dàn)是自从菜豆油现货价差由负转正后，菜油成(chéng)交再度(dù)冷清。

　　国(guó)泰君安期货农产品分(fēn)析师傅博(bó)表示，目前来看，菜油仍然(rán)缺乏上涨的驱动。随着菜油现货价格跌至比(bǐ)豆(dòu)油(yóu)便(biàn)宜，以及目前菜油的(de)累库程度还算正常，菜油的利空阶段性算(suàn)是交易充分(fēn)了。但是，菜油(yóu)的基本面并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策(cè)执行不及预期，对于植物油消(xiāo)费增(zēng)速不会像之前那么高(gāo)。欧洲菜(cài)籽将于6月(yuè)开始收割，7月出口开始增多，增产背(bèi)景下可(kě)能(néng)再(zài)度对价格产(chǎn)生冲击。”聂波说。

　　陈界(jiè)正分(fēn)析称，从国(guó)内的(de)情况来看，菜油从2月中旬到现在已经(jīng)拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽集中到(dào)港(gǎng)的影(yǐng)响，上周压榨量为(wèi)10万(wàn)吨，预计后(hòu)续继续(xù)维(wéi)持高位运行。因为进口菜(cài)油到港(gǎng)，以及压榨厂开机，预(yù)计后续库存(cún)将(jiāng)开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港(gǎng)约65万(wàn)吨以上，未(wèi)来整体的(de)菜(cài)籽供应仍偏(piān)宽松。菜油(yóu)港口(kǒu)库存(cún)上周(zhōu)继续大(dà)幅(fú)累积，现为33.4万吨，预(yù)计(jì)下周将会(huì)继续(xù)累库。

　　“从现在的采购(gòu)情况来看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维持在(zài)24万吨(dūn中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样)以上(shàng)的水平(píng)，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位，特别(bié)是6—7月(yuè)份的菜(cài)油进口量预计偏大(dà)。此外(wài)，澳(ào)洲菜籽的进(jìn)口仍然是个未知数，总体来(lái)看，菜油的供应并(bìng)没有大幅(fú)收缩的(de)预期。同(tóng)时，菜油的需求还受到棉油、玉米油等其他小油(yóu)种(zhǒng)的(de)影响，菜(cài)油价格需要(yào)保持竞(jìng)争力(lì)，要(yào)维(wéi)持(chí)和(hé)豆油(yóu)的低价差来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为，前期菜油的进口盘面利(lì)润打开，未来(lái)菜(cài)油将不(bù)断到港。欧洲(zhōu)受到菜油供(gōng)应压力的(de)影响，现货价格(gé)维(wéi)持(chí)弱势(shì)，进口端带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格局较为明确，后期国内的供应也会(huì)愈发宽松。近端菜油(yóu)继(jì)续(xù)维(wéi)持逢高(gāo)抛空的思路。后续(xù)需要重点关(guān)注加拿大新一(yī)季菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生长情(qíng)况。

　　傅博提示(shì)，一方面(miàn)，要关注(zhù)国际市场的(de)菜籽和菜油(yóu)供应情况，关注是否会有新(xīn)增供应或者上游成本端的(de)变化(huà)因素的影响；另一方面，要关注(zhù)国内菜油的(de)累库情况和国内(nèi)豆油的价格，预计接下来一(yī)段时间，国内菜油(yóu)价格会跟随豆(dòu)油价格波动。

　　供需格局变(biàn)化(huà)致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周初市场还(hái)在担忧进口大豆CIQ事件导致周度压(yā)榨偏(piān)低(dī)，4月19日(rì)华南油厂恢复开机，20日后(hòu)其他地(dì)方油厂也在陆续(xù)恢复，下周(zhōu)开始周度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月(yuè)上(shàng)旬，预计大(dà)豆(dòu)到港量接(jiē)近3000万吨(dūn)，几乎是(shì)历史同期最(zuì)高的进口量，所以预计大豆(dòu)压榨量将(jiāng)从目前的150万(wàn)吨/周(zhōu)大幅(fú)回升(shēng)至(zhì)180万(wàn)—200万吨(dūn)/周，对应的豆(dòu)油供应量将从每(měi)周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大(dà)豆不(bù)断(duàn)过关，部(bù)分工(gōng)厂预计逐步恢(huī)复(fù)开(kāi)机。当前已(yǐ)公布(bù)拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压榨量为147万(wàn)吨(dūn)左右，压榨量较上周提升(shēng)较多。由于部分工厂仍处(chù)于缺豆停机(jī)状(zhuàng)态，预计短期开机继续位于低位，下周开机预计将(jiāng)会继续恢复提升。上周库(kù)存小(xiǎo)幅累库(kù)，现为60.17万吨，维持在(zài)历史(shǐ)同期低位，预(yù)计下周将(jiāng)会(huì)继(jì)续累库。现货市场乏善可陈，预计本周全国大豆压榨(zhà)量(liàng)将(jiāng)升至(zhì)150万吨，豆油供应(yīng)紧张情况有望(wàng)逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意的(de)是，豆油的(de)需求并不(bù)乐(lè)观。傅博表(biǎo)示，目前，豆(dòu)油现货(huò)价格(gé)比棕榈(lǘ)油和(hé)菜油(yóu)价格贵，随着华东(dōng)、华北(běi)地区温度升高，棕榈油对豆油的消费替(tì)代(dài)增(zēng)加，西南地区菜油对豆(dòu)油的替代(dài)正在发生。一些食品加工、饲(sì)料等领域的豆油需求也会因为豆(dòu)油价格过高而减少。

　　“豆油需(xū)求(qiú)暂乏(fá)亮点，下(xià)游(yóu)节前备(bèi)货不积极，贸易商(shāng)采购心态(tài)谨慎(shèn)。预(yù)计(jì) 5月上旬供(gōng)应将会逐步转(zhuǎn)向宽松转变。后期需(xū)要重点关注南(nán)国内大豆到(dào)港通关以及整体的开机情况。新一(yī)季(jì)美豆的(de)播(bō)种生长(zhǎng)情况将决定豆油盘面(miàn)的相对(duì)强(qiáng)弱。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　傅博(bó)认为，供应增加而需求偏弱，再加上进口(kǒu)大豆成本下(xià)行(xíng)，豆油基本面(miàn)从目前的低库存、高基差，转变为累库(kù)加基差下行的预期，即豆油的基本(běn)面(miàn)转差。而同(tóng)时，4—6月份(fèn)的棕榈油是降库预期，菜(cài)油前期(qī)已经对(duì)自(zì)身的供应压力进行了(le)一(yī)波交(jiāo)易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因(yīn)此(cǐ)，阶(jiē)段性来看，供(gōng)应的边际变化和需求预期(qī)都(dōu)预示豆油可能(néng)是(shì)未来一(yī)段时间三大(dà)油脂中最弱的。

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